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本集為資本市場特輯—律師篇。

在台灣，企業執行 IPO、募資、併購等事項時，除了會計師、券商外，律師也是不可或缺的必要角色。究竟 IPO 律師在幹嘛？如何在資本市場守護正義？我們邀請，先後任職證交所、理律律師事務所 IPO 業務，並創辦安眾律師事務所的 Rebecca 律師。

【IPO 律師＆Rebecca 自我介紹】
01:12 IPO 律師是什麼＆Rebecca 經歷介紹。
11:34 什麼時候需要 IPO 律師。
15:25 IPO 律師與公司的常務律師差異。
52:00 Rebecca 的創業緣由＆心路歷程。
1:09:19 Rebecca 的跑步興趣分享。

【資本市場經驗分享】
23:23 分享參與各類不同產業 IPO 的困難處。
36:39 IPO 過程中公司、券商、會計師、 IPO 律師的角色。
42:47 IPO 失敗後怎麼辦？
57:21 併購案經驗分享＆困難處。
1:03:50 身為律師在投資時會特別注意哪些資訊？

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本集內容討論近期 OpenAI 的 o1、o1 pro、Sora 等各項應用，Amazon re:Invent 2025 重點與其背後的 AI 發展策略，以及衍生的相關 AI 議題。

【OpenAI 的組合拳】
05:36 分享使用近期 OpenAI 推出的 o1 與 o1 pro 心得，與前代的差異。
08:57 討論 OpenAI 的 AI 應用探索與定價策略，推出 Sora 後的衍生機會。
17:00 討論 ChatGPT 出現後反而提升了潤稿的需求現象。
21:12 OpenAI 發佈會後其他 AI 廠商有哪些回應？
22:51 各類 AI 模型逐漸出現後，元宇宙的展望逐漸明朗＆後續的各種延伸。
31:55 AI 浪潮會複製網路泡沫嗎？

【Amazon 的 AI 盤算】
42:03 討論 Amazon re:Invent 2025 與其背後的 AI 發展策略。
47:12 各家科技廠商的 AI 戰略比較。
51:13 Anthropic Claude vs. OpenAI ChatGPT 營收來源與戰略比較。
56:06 相關的投資機會。

【相關連結】

• How OpenAI and Anthropic Are Cashing In on AI: A Look at Their Revenue Models
• 214.【達人聊產業】BEYOND ChatGPT ! 大型語言模型 AI 全集中解析 Ft. 台大李宏毅教授

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本集討論川普再度擔任總統後的可能政策和對市場影響，近期中租跌停事件，以及 AMD 競爭格局。

【川普再度擔任美國總統】
06:00 從歷史角度來看，川普再度擔任總統後的可能政策＆對市場的影響。
11:55 在川普任內的部位調整策略。

【中租跌停＆中國經濟狀況】
17:14 聊近期中租跌停背後的原因。
21:21 對此事件的反思。

【Intel PC CPU 市佔大跌＆AI PC／手機展望】
23:57 聊 Intel 本季在 PC 端的 CPU 市佔大跌。
28:08 此事件的延伸討論＆AI PC／手機等 Edge 端競爭格局討論。

參考資料
AMD's desktop PC market share skyrockets amid Intel's Raptor Lake CPU crashing scandal — AMD makes biggest leap in recent history

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記憶體價格上漲強於預期，美光（MU）上季各項營運表現持續好轉，明顯優於財測預期。下一季儘管進入淡季，但由於看好記憶體價格將持續上漲，公司預期營運加速好轉。

【美光季報解析】
00:30 記憶體價格上漲強於預期，美光上季營運表現持續好轉，優於財測預期。
06:09 下一季記憶體價格仍將持續上漲，公司預期營運加速好轉。
10:18 由於業界仍在控制產量，加上伺服器產業去庫存將結束， AI 對於 HBM 需求強勁，AI PC、 AI 手機帶動記憶體需求，公司預期記憶體價格將持續上漲，明年轉虧為盈。
19:45 公司宣布將微幅上調 2024 年資本支出，但表示將用於擴張 HBM 產能而非傳統 DDR ，另外也透過將閒置產能挪移至較高階製程，持續控制整體產能。

【從美光季報看相關產業鏈】
30:43 預期記憶體原廠同業三星、海力士營運將持續成長，且由於海力士為 HBM 市佔龍頭，將成為主要受益者。
36:34 記憶體封測廠如力成、南茂，營收主要受記憶體出貨量影響，可能上半年受到淡季影響，但預期在 2024 全年營運同樣將持續向上。

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疫情加速餐飲業走向數位轉型，促成外送平台及線上點餐系統平台崛起。本集來賓線上點餐系統平台商——你訂，創辦人陳伯宇先生分享台灣餐飲業者，如何透過線上點餐系統及數位會員制度，殺出紅海。

【你訂介紹】
00:54 創辦人經歷＆你訂創立起源。
04:18 你訂業務內容＆商業模式。
8:07 你訂與客戶的合作模式＆主要客戶為手搖飲的原因。
11:48 你訂的市場定位與規劃＆與同業競爭關係。
42:09 你訂的中長期目標＆戰略思維。

【臺灣餐飲市場的數位轉型】
28:43 目前臺灣餐飲市場的數位化狀況。
32:50 線上點餐與自助點餐機（Kiosk）兩者未來的發展與整合的狀況。
36:38 餐飲業數位轉型＆商家導入 Kiosk ＆消費者體驗流程討論。
48:08 餐飲業與零售業兩者的異同點。

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這集內容涵蓋台股醫美相關產業；電動車持續降價的觀點；臺灣房市；以及葉門叛軍無差別攻擊經過紅海的船隻，導致貨櫃航歐洲線運價大漲。

【美鳳姐驚艷四座！台股醫美產業討論】
00:07 台股相關的美容產業有哪些

【電動車將持續平價化】
09:19 通用汽車 CEO 認為電動車將開啟全新的獲利契機。福特汽車則認為電動車開始接觸早期大多數，預期將持續平價化。

【囤房稅 2.0 難消房市熱度
14:57 近期房市仍然十分熱絡，原因包括台灣放貸寬鬆，且延長房貸年限。
18:35 買得起房子的人不斷買房出租，沒有購屋能力者只能不斷租屋的兩極現象。

【紅海危機導致航海王再起？】
23:16 葉門叛軍無差別攻擊經過紅海的船隻，導致近期航商需要改道繞往好望角，使歐洲線運價大漲。
24:38 貨櫃航的供給與散裝航結構不同，近年將逐步開出新運力。

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全球 PC 與品牌伺服器大廠 Dell 公布了最新一季營運報告：由於商用 PC 業務銷售不佳，營運表現不如市場預期，但伺服器業務表現亮眼。展望 2024 全年營運，公司認為商用 PC、伺服器兩大主力業務將雙雙回溫，預期將帶動相關產業鏈如 NAND controller 、CPU、ABF 族群營運表現。

【DELL 季報解析】
00:31 Dell 最新一季營運表現稍不如市場預期，主因為商用 PC 業務銷售不升反降
02:31 短期消費性 PC 表現強於商用 PC。
08:45 由於 AI 伺服器營收擴大，且企業端伺服器營收不再下滑， DELL 伺服器業務不僅表現亮眼，且認為通用伺服器需求落底，明年整體伺服器業務成長將超過長期平均。
19:36 公司看好 2024 年商用 PC、伺服器兩大主力業務雙雙回溫。
20:48 2020 年疫情期間的商用 PC 將迎來換機潮，加上微軟 Window 10 即將停止支援，以及 AI PC 的推出， DELL 預期其 PC 業務的成長力道將高於市場平均。

【從 DELL 季報看相關產業鍊】
29:15 台股 MOSFET 族群營運有望於 2024 年上半年落底，但將面對中國競爭加劇的挑戰。
31:09 NAND controller 業務大多來自於 PC 市場，預期 2024 全年營運加速回升。
33:52 CPU、ABF 主要獲利來自於 PC 以及伺服器市場，預期 2024 全年營運皆持續轉佳。

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台灣電商產業發展到什麼程度了，現在跨入還有機會嗎？電商的下一個風口又在哪裡？本集邀請到集電商代營運，廣告投放、倉儲物流 SaaS 服務 於一身的電商專家——欣新網總經理 Vince ，一起探討台灣電商產業現況及成長潛力。

【欣新網創辦歷程】
00:58 介紹欣新網的創辦歷程、業務、客戶介紹。
16:44 總經理 Vince 故事。

【欣新網的業務與發展策略】
21:12 欣新網的菲律賓業務發展策略，與臺菲兩地的文化、電商環境差異。
37:52 欣新網角色定位，電商代運營產業介紹。
51:56 數位廣告、SaaS 業務介紹，與 91APP、CYBERBIZ 合作策略。
1:08:33 欣新網 IPO 目的、未來願景、競爭優勢、護城河。
1:20:00 投資人關注電商產業、欣新網的領先指標。

【電商環境討論】
28:30 目前直播在臺灣發展程度不如中國的討論、消費環境的探討。
32:55 電商對於跨產業客戶、品項的挑戰。
46:31 臺灣電商品牌官網、賣場通路、團購生態差異，未來成長率比較。
1:05:19 臺灣電商環境、未來成長潛力討論。


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Google 有意將 AI 放入手機，高通、聯發科和眾多中國廠商也加入 AI 手機的戰場，有機會帶動新一輪的手機規格升級需求。最後近期 AMD 推出的 MI300 儘管實測結果稍遜預期，但市場仍對 AMD 後續發展抱持樂觀態度。

2024 財報狗產業前緣論壇：
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【AI 手機】
09:14 Google 推出新型 AI 模型 Gemini ，卻被爆出宣傳影片大量後製，實際效果不如影片。 
10:28 Google 有意將 AI 模型放入手機裝置，加上高通、聯發科皆與中國手機廠商推出 AI 手機，且三星也註冊了 AI Phone 相關商標，預期帶動新一輪的手機規格升級需求。
18:58 若將 AI 應用導入手機成為標配，手機晶片、記憶體、BT 載版、散熱、電池等眾多零組件預期都將受惠。
25:49 記憶體可能最優先受惠於 AI 手機趨勢。

【AMD ＆ Nvidia 的通用 AI 晶片之戰】
26:36 AMD 推出 MI300 ，不過儘管硬體規格優於 H100 ，但實測結果卻稍遜預期。
29:13 由於下游 CSP 客戶具有軟體設計能力，且為了防範 Nvidia 一家獨大，所以客戶對於 AMD 的產品仍有採購需求，另外從近期股價來看，市場也對 AMD 後續發展抱持樂觀態度。

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本集節目由【紅犀牛】贊助播出

從古迄今，引領人類科技進步的就是情慾。沒想到情趣用品竟也是股市同時指標！本集來賓為台灣情趣用品領導品牌紅犀牛共同創辦人 Jessie 。為什麼情趣用品從街邊小店轉為電商化？台灣情趣用品的消費輪廓又是如何？

紅犀牛優惠傳送門 👉https://redino.shop/statementdog
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【紅犀牛公司介紹】
03:15 公司成立故事 ＆公司介紹。
44:09 印象深刻的客戶故事。
52:25 公司在行銷上的經營策略。

【情趣用品走向電商化】
05:08 臺灣情趣用品整體環境轉變。
06:45 全球情趣用品產業介紹。
10:22 臺灣情趣用品市場近況討論。
18:44 臺灣情趣用品產業相關管制法規討論。
1:13:27 目前 VR 產業對整體情趣用品產業影響。

【情趣用品消費輪廓】
11:19 潤滑液產品介紹 。
22:11 情趣用品消費輪廓。
36:00 情趣用品民眾消費習慣轉變 ＆ 男女的偏好差異。
30:36 前列腺按摩器介紹。
33:08 飛機杯介紹。
43:23 產品熱銷排行榜。

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