Jérémy Doyen et Axel Gaudet animent un podcast dédié à l'investissement, la bourse, la finance, la gestion d'actifs, l'épargne et l'économie.
Chaque lundi, ils abordent une thématique tous les 2 et/ou interrogent un expert sous un format de "Table ronde".
Ces invités experts (gérants, investisseurs, économistes, financiers, entrepreneurs, etc.) interviennent à nos côtés pour démocratiser l'éducation financière !
Maîtriser l'art de la gestion financière, c'est tracer votre route vers le succès.
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#109 - Les secrets de la banque privée révélés par 2 anciens banquiers privés !
Monday, November 9, 2026 • Duration 19:42
Banque privée, architecture ouverte, fonds maison, gestion sous mandat : on vous dit tout et quelles sont les vraies règles !
La gestion sous mandat en banque privée peut coûter entre 0,7 et 1,2 % par an, auxquels s'ajoutent parfois les frais du contrat, des supports financiers et des arbitrages. Résultat : une performance affichée de 5 % peut masquer un enrichissement réel bien inférieur. Le problème n'est pas nécessairement que ces frais soient cachés, mais qu'ils sont souvent difficiles à identifier et à additionner.
Dans cet épisode, Jérémy Doyen et Axel Gaudet, anciens professionnels de la banque privée et associés du cabinet Bonnet & Doyen Conseil, décryptent son fonctionnement, son modèle économique et les questions essentielles à poser avant de confier son patrimoine.
Au programme de cet épisode :
Qu'est-ce qu'une banque privée ? Avec des tickets d'entrée souvent compris entre 250 000 € et 1 million d'euros, la banque privée promet un accompagnement personnalisé et une expertise patrimoniale renforcée. Mais les produits proposés sont-ils réellement différents de ceux des banques traditionnelles ?
L'architecture ouverte expliquée : Quelle différence entre une architecture ouverte et une architecture fermée ? Nous expliquons pourquoi l'accès aux fonds de sociétés de gestion externes est essentiel pour diversifier ses investissements et limiter les conflits d'intérêts.
Les frais de la banque privée : Frais sur versement, frais de gestion du contrat, gestion sous mandat, frais d'arbitrage et forfait bancaire : nous détaillons les différentes couches de facturation et leur impact sur la performance réelle de votre patrimoine.
La gestion sous mandat est-elle intéressante ? Déléguer ses investissements peut présenter des avantages, mais attention aux commissions supplémentaires et aux arbitrages fréquents qui peuvent réduire considérablement la rentabilité.
Les fonds maison et les conflits d'intérêts : Pourquoi les banques privées privilégient-elles parfois les fonds de leur propre société de gestion ? Nous expliquons comment identifier ces supports et pourquoi leur commercialisation peut être plus rémunératrice pour l'établissement.
Votre argent est-il plus en sécurité dans une banque privée ? Nous revenons sur le rôle des assureurs, des dépositaires et des intermédiaires financiers pour comprendre où sont réellement détenus vos investissements.
Les produits exclusifs de la banque privée : Produits structurés sur mesure, private equity et solutions patrimoniales spécifiques : ces placements sont-ils véritablement réservés aux clients fortunés des banques privées ?
Banque privée ou conseiller en gestion de patrimoine ? Nous comparons les deux modèles et expliquons pourquoi la qualité du conseil, la transparence des frais et l'indépendance des recommandations comptent davantage que le prestige d'une enseigne.
Dans cet épisode, vous apprendrez à identifier les frais réellement prélevés sur vos placements, à reconnaître les fonds maison, à comprendre les limites de la gestion sous mandat et à choisir un interlocuteur adapté à vos objectifs patrimoniaux.
À propos du podcast : Nous sommes Jérémy Doyen et Axel Gaudet, associés du cabinet Bonnet & Doyen Conseil. Chaque semaine, dans L’Art de la Gestion Financière, nous analysons les stratégies d’investissements avec une approche concrète, indépendante et orientée long terme.
Soutenez le podcast : Si cet épisode vous a aidé, abonnez-vous au podcast et laissez-nous une note 5 étoiles sur Spotify ou Apple Podcasts.
Bonne écoute !
#108 - 12%/an de rendement avec garanti en capital ! Voici le guide complet des produits structurés ! Avec Benjamin CAZENAVE
Monday, November 2, 2026 • Duration 25:50
Produits structurés, capital garanti, décrément, best strike : on vous dit tout et quelles sont les vraies règles !
La commercialisation d'un produit structuré peut rapporter au distributeur entre 3 et 7 % du montant investi, contre moins de 1 % pour certains fonds classiques. Cet écart explique une partie de leur succès et pourquoi certains portefeuilles en détiennent parfois 40 à 60 %. Pourtant, un produit structuré bien construit peut être pertinent dans une allocation. Encore faut-il comprendre son fonctionnement, ses risques et les conditions dans lesquelles il est proposé.
Dans cet épisode, Jérémy Doyen reçoit Axel Gaudet, expert financier du cabinet Bonnet & Doyen Conseil, et Benjamin Cazenave, cofondateur de Tetra Capital et spécialiste des produits structurés sur mesure après quinze ans en banque d'investissement.
Au programme de cet épisode :
Comprendre les produits structurés : Comment fonctionnent ces instruments financiers combinant une composante obligataire et des mécanismes de rendement liés à un sous-jacent ? Nous expliquons la différence entre les produits à capital garanti et ceux exposant l'investisseur à un risque de perte en capital.
Pourquoi les produits structurés se sont autant développés : La remontée des taux depuis 2022 a favorisé leur construction. Mais leur succès s'explique aussi par les commissions de distribution, parfois particulièrement élevées, qui peuvent influencer les recommandations.
Les critères d'un bon produit structuré : Niveau des taux, volatilité des marchés, choix du sous-jacent et conditions de protection : nous détaillons les paramètres qui déterminent le rendement potentiel et le niveau de risque d'un produit.
Le best strike et le bon moment pour investir : Ce mécanisme permet de retenir un niveau de référence favorable parmi plusieurs dates d'observation. Nous expliquons pourquoi les périodes de tension sur les marchés peuvent offrir de meilleures conditions de structuration.
Les pièges du capital garanti : Une garantie du capital ne signifie pas une absence totale de risque. Risque de crédit de l'émetteur, protection valable uniquement à l'échéance et fluctuations parfois importantes en cours de vie : nous revenons sur les précautions indispensables.
#107 - Comment devenir rentier grâce au Private Equity ? (Stratégie, LBO, venture capital)
Monday, October 26, 2026 • Duration 18:30
Private equity, LBO, venture capital, courbe en J, TRI : on vous dit tout et quelles sont les vraies règles !
En private equity, les écarts de performance entre les meilleurs et les moins bons gérants peuvent être considérables. Certaines équipes visent 25 à 30 % de rendement annualisé quand d'autres peinent à générer de la performance. Mais derrière ces chiffres attractifs se cachent des mécanismes souvent mal compris : illiquidité, appels de fonds, courbe en J et frais de gestion.
Dans cet épisode, Jérémy Doyen reçoit Axel Gaudet, expert financier du cabinet Bonnet & Doyen Conseil, pour décrypter le fonctionnement du private equity, ses opportunités, ses risques et les erreurs à éviter avant d'investir.
Au programme de cet épisode :
Les grandes stratégies du private equity : Venture capital, capital développement et LBO : nous expliquons les différences entre ces stratégies, leurs objectifs et leurs niveaux de risque. Nous abordons également la dette privée, le marché secondaire et les infrastructures.
Comprendre le fonctionnement d'un LBO : Comment un fonds prend le contrôle d'une entreprise rentable, utilise l'effet de levier, accompagne son développement et cherche à réaliser une plus-value lors de sa revente.
Le véritable risque du private equity : l'illiquidité : Contrairement aux placements cotés, les capitaux sont généralement immobilisés sur plusieurs années. Nous expliquons pourquoi les fonds traditionnels fonctionnent avec des appels de capitaux progressifs et des distributions échelonnées.
La courbe en J et les premières années de performance : Pourquoi un fonds de private equity affiche souvent une performance négative pendant ses premières années ? Frais de constitution, frais de gestion, déploiement progressif des capitaux et valorisation des participations : nous décryptons ce mécanisme essentiel.
TRI et multiple : les deux indicateurs à maîtriser : Un taux de rendement interne élevé ne suffit pas à juger un investissement. Nous expliquons pourquoi il faut analyser conjointement le TRI, le multiple de capital et la durée réelle d'investissement.
#106 - Les ETF : opportunité ou catastrophe mondiale à venir ?!
Monday, October 19, 2026 • Duration 16:49
ETF, MSCI World, S&P 500, gestion passive : on vous dit tout et quelles sont les vraies règles !
Un ETF prélève environ 0,10 % de frais annuels quand un fonds actions classique peut en prélever 1,5 à 2 %, et de nombreux gérants actifs ne battent pas leur indice. Le succès des ETF est donc logique. Mais à force d'entendre que « ça ne fait que monter », beaucoup les considèrent presque comme des produits sans danger. Pourtant, un ETF actions reste un investissement en actions, avec un risque de perte en capital.
Dans cet épisode, Jérémy Doyen reçoit Axel Gaudet, expert financier du cabinet Bonnet & Doyen Conseil, pour remettre les ETF à leur juste place : ni produit miracle ni bombe à retardement.
Au programme de cet épisode :
Comprendre les ETF : Comment fonctionne un ETF, pourquoi ses frais sont aussi faibles et quels sont ses avantages par rapport à certains fonds traditionnels.
Passif ne veut pas dire sans risque : Un ETF suit son indice à la hausse comme à la baisse. Nous revenons sur la volatilité des marchés actions et les risques d'une exposition mal calibrée.
MSCI World, S&P 500, Nasdaq et diversification : Un indice mondial ne signifie pas investir partout dans le monde. Le MSCI World est notamment très exposé aux États-Unis et exclut les marchés émergents. Cumuler plusieurs grands indices peut également conduire à détenir plusieurs fois les mêmes entreprises.
Le risque comportemental : Surestimer sa tolérance au risque peut pousser à vendre au pire moment. Nous expliquons pourquoi il peut être pertinent de monter progressivement son exposition aux actions plutôt que de tout investir d'un coup.
Les limites de la gestion passive : Concentration des grands indices, poids croissant des plus grosses capitalisations, doublons dans les portefeuilles et place de la gestion active. Nous expliquons comment nous construisons une poche actions en combinant ETF et fonds lorsque cela nous semble pertinent.
Et les ETF obligataires ? Sur les obligations, les échéances, la sélection des titres et les arbitrages changent la donne. Nous expliquons pourquoi nous privilégions davantage la gestion active sur cette classe d'actifs.
#105 - Comment partir à la retraite à 40 ans ? (Stratégie, immobilier, financier, fiscalité)
Monday, October 12, 2026 • Duration 16:14
Retraite à 40 ans, effet de levier immobilier, intérêts composés, indépendance financière : on vous dit tout et quelles sont les vraies règles !
Partir à la retraite à 40 ans n'est pas un fantasme d'influenceur, c'est un calcul. Le système par répartition ne compte plus que 1,7 actif pour financer la pension d'un retraité : quiconque ne construit pas lui-même ses revenus complémentaires s'en remet à un système déficitaire. Avec 3 000 € de salaire par mois, une épargne disciplinée et le levier du crédit, le cap des 600 000 € de patrimoine devient pourtant atteignable en quinze ans.
L'objectif est clair : vous donner un plan d'action concret et chiffré pour avancer votre date de départ, que vous visiez 40, 45 ou 50 ans. Jérémy Doyen reçoit Axel Gaudet, expert financier du cabinet Bonnet & Doyen Conseil, pour dérouler la méthode. Conseillers en gestion de patrimoine, nous accompagnons des clients qui veulent reprendre la main sur leur calendrier plutôt que subir l'âge légal.
Au programme de cet épisode :
Augmenter ses revenus et acheter des actifs : Tout commence par la capacité à dégager un surplus. Un actif génère des loyers, des dividendes ou de la croissance, à l'inverse d'un passif qui coûte chaque mois. C'est la durée d'investissement qui fait le gros du travail.
L'effet de levier du crédit, expliqué en chiffres : Sur un appartement à 100 000 € financé avec 10 000 € d'apport, un enrichissement net de 250 € par mois représente 30 % de rendement annuel sur le capital investi. Avec 20 000 € d'apport, la même opération ne rapporte plus que 15 %.
Les enveloppes capitalisantes et les intérêts composés : PER, assurance-vie, PEA et contrat de capitalisation permettent de différer l'impôt à la sortie. Les intérêts restent investis et génèrent à leur tour des intérêts, créant un écart considérable sur 15 ans.
L'exemple chiffré de Julie, 25 ans (3 000 €/mois) : En plaçant 750 €/mois (augmenté de 10 % par an) à 8 %/an, elle vise ~470 000 € en 15 ans. Avec la revente de deux biens locatifs libérant 175 000 €, elle obtient 645 000 €, générant ~2 700 €/mois replacés à 5 % (Performances passées non garanties).
#104 - Ce gérant réalise du rendement même quand la tempête financière est là !
Monday, October 5, 2026 • Duration 19:50
Event driven, arbitrage, OPA, décorrélation, allocation : on vous dit tout et quelles sont les vraies règles !
Lors du dernier épisode de tension géopolitique, les marchés actions ont perdu une dizaine de pour cent depuis leur plus haut et les obligations deux à trois. Sur la même période, les meilleurs fonds event driven ont reculé de moins d'un point. La raison : ils ne parient pas sur la croissance des entreprises, mais sur la réalisation d'opérations de haut de bilan. Quand une société cotée 100 € fait l'objet d'une offre à 120 €, son cours bondit à 117 € et c'est cet écart, cette petite marche, que ces gérants viennent capter. Une logique qui dépend du calendrier d'une opération, pas de l'humeur du marché.
Conseillers en gestion de patrimoine, nous décryptons cette stratégie méconnue avec Axel Gaudet, notre expert financier, et Bastien Perrin, en charge des relations investisseurs France chez SYQUANT Capital. L'objectif est clair : comprendre ce que cette classe de fonds apporte réellement à une allocation, et ce qu'elle ne peut pas apporter.
Au programme de cet épisode :
Le mécanisme, expliqué avec un cas concret : L'arbitrage de fusion-acquisition étape par étape : d'où vient la décote, pourquoi elle se résorbe, sur quel horizon. Pourquoi ces portefeuilles comptent une centaine de positions avec des durées de détention de quelques mois, et en quoi cette rotation change tout par rapport à un fonds actions classique.
Ce dont dépend vraiment la performance : Pas des résultats des sociétés, mais du volume d'opérations disponibles et des décisions des autorités de la concurrence. Le rôle déterminant des régulateurs antitrust dans chaque zone géographique, pourquoi un environnement accommodant fait exploser le nombre de transactions, et pourquoi un marché peu profond est le vrai danger en poussant à concentrer les paris sur quelques dossiers.
La gestion du risque : L'asymétrie est réelle : de nombreux petits écarts captés d'un côté, une perte plus lourde quand une opération échoue de l'autre. Les deux réponses des gérants : la diversification extrême et le choix du moment d'entrée. Bastien Perrin explique pourquoi intervenir tardivement dans un deal réduit fortement le risque, avec un parallèle très parlant avec la promesse de vente signée chez le notaire.
#103 - Comment savoir si votre conseiller financier est bon ou mauvais ? (Indépendance, Structure, conseils)
Monday, September 28, 2026 • Duration 19:29
Défiscalisation, PER, produits structurés, SCPI, commissions : on vous dit tout et quelles sont les vraies règles !
Trois produits reviennent presque systématiquement dans les cinq premières minutes d'un rendez-up avec un mauvais conseiller : la défiscalisation, les produits structurés et les SCPI. Non pas parce qu'ils correspondent à votre situation, mais parce qu'ils rémunèrent le mieux l'intermédiaire. Ces supports ne sont pas mauvais en soi, mais l'écart de commissionnement oriente trop souvent les recommandations au détriment de l'intérêt de l'épargnant.
En tant que conseillers en gestion de patrimoine, nous passons ces trois alertes en revue avec Axel Gaudet, notre expert financier. L'objectif est clair : vous donner les signaux qui doivent vous alerter et les bonnes questions à poser lors de vos rendez-vous.
Au programme de cet épisode :
Alerte 1 : La défiscalisation (Le piège du "payer moins d'impôts") : Retour sur la vague immobilière 2015-2022 (Pinel, déficit foncier, résidences étudiantes et seniors). Analyse des mécanismes où chaque intermédiaire se rémunère au passage, gonflant le prix d'achat initial. Focus sur les SCPI fiscales et le Girardin industriel, avec un rappel des risques de requalification fiscale.
Le cas particulier du PER (Entre levier fiscal et dérives) : À partir de quelle tranche marginale d'imposition (TMI) le PER devient-il pertinent ? Explication du vrai moteur du PER : l'avance de trésorerie consentie par l'État et l'effet des intérêts composés lorsqu'on réinvestit l'économie d'impôt.
Alerte 2 : Les produits structurés et les frais cachés : Explication de la popularité des produits structurés via l'up-front (commission d'entrée impactant la construction du produit). Impact de ces frais sur le coupon, la barrière de protection ou la qualité du sous-jacent. Analyse des risques liés aux produits single stock et aux indices à décrément.
Alerte 3 : Les SCPI et leur commercialisation : Analyse des frais de souscription, de la collecte massive et des arbitrages des gérants. Explication sur les nouvelles SCPI affichant des rendements élevés (jusqu'à 12 %) et décryptage de l'effet du délai de jouissance.
#102 - Ce placement est-il une opportunité ou un piège ? 6% de rendement sur 100 ans !
Monday, September 21, 2026 • Duration 15:30
Obligations, rendement, notation, duration, risque de devise : on vous dit tout et quelles sont les vraies règles !
Prêter son argent à Google pendant cent ans et toucher 6 % par an. L'idée fait sourire, sauf qu'elle existe : pour financer la course à l'intelligence artificielle, Alphabet a émis une vaste enveloppe obligataire comportant une tranche à échéance centenaire. C'est suffisamment rare pour une entreprise, qui emprunte habituellement sur trois à dix ans, pour que l'opération fasse l'actualité. Mais derrière le rendement affiché se cachent trois risques que la plupart des épargnants ne mesurent pas : le défaut, le taux et la devise.
Conseillers en gestion de patrimoine, nous décortiquons l'opération avec Axel Gaudet, notre expert financier, puis nous élargissons à toute la classe d'actifs obligataire. L'objectif est clair : vous donner les clés pour investir sur cette classe d'actifs sans vous faire piéger par un rendement affiché.
Au programme de cet épisode :
Les trois risques d'une obligation : Le risque de défaut d'abord : Alphabet est aujourd'hui l'une des sociétés les plus solides du monde, mais qui peut dire où elle en sera dans cent ans ? Le risque de taux ensuite, si vous revendez avant l'échéance : explication avec un exemple concret montrant pourquoi le prix d'une obligation monte quand les taux baissent et inversement, et pourquoi ce mécanisme devient explosif sur une échéance aussi longue.
La duration (La notion que tout le monde devrait connaître) : Plus la durée de vie restante est longue, plus votre obligation est sensible aux mouvements de taux. Sur un ou deux ans, l'impact est marginal ; sur cent ans, il est considérable. C'est le paramètre qui explique la plupart des surprises rencontrées par les investisseurs obligataires.
Le risque de devise (Souvent négligé) : Acheter une obligation libellée en dollars, c'est ajouter un pari sur la parité euro-dollar à un investissement censé être peu volatil. Calcul complet : ce que vous investissez aujourd'hui, ce que vous récupérez si le change évolue défavorablement, et le coût d'une couverture sur la durée.
Ce qu'il faut éviter et ce que nous conseillons : Alerte sur une pratique très répandue consistant à vendre une obligation d'un émetteur unique avec un rendement attractif de 6 ou 7 % (souvent par tranches de 100 000 €). Explication de la raison pour laquelle passer par des fonds obligataires diversifiés (exposés à plusieurs centaines d'émetteurs, secteurs et zones géographiques) répond mieux au profil de risque recherché.
#101 - ETF S&P 500 vs le reste du monde ! Analyse technique avec notre expert financier !
Monday, September 14, 2026 • Duration 12:34
ETF, S&P 500, MSCI World, diversification, DCA : on vous dit tout et quelles sont les vraies règles !
« Le S&P 500 fait 10 % par an. » C'est devenu la phrase la plus répétée de l'investissement en ligne, et elle est trompeuse. Sur un siècle, la performance annualisée tourne effectivement autour de 10 %, mais annualisée ne veut pas dire chaque année. Dans la réalité, vous avez des années à +20 %, d'autres à -30 %, et des décennies entières où l'indice ne rapporte rien. Un investisseur qui achète en 2000 doit attendre 2013 pour retrouver son capital. Celui qui n'a pas été prévenu vend au pire moment et transforme une baisse temporaire en perte définitive.
Conseillers en gestion de patrimoine, nous remettons les chiffres à leur place avec Axel Gaudet, notre expert financier. L'objectif est clair : vous montrer ce qu'un ETF S&P 500 fait réellement, pourquoi il ne suffit pas à lui seul, et comment construire une allocation qui tient quand le marché décroche.
Au programme de cet épisode :
Performance annualisée contre performance réelle : La distinction paraît évidente et pourtant elle est à l'origine de la majorité des mauvaises décisions. Nous expliquons pourquoi raisonner sur une moyenne centenaire n'a aucun sens quand personne ne détient un indice pendant cent ans, et pourquoi un investisseur qui découvre son premier -20 % sans y avoir été préparé bascule immédiatement dans le biais comportemental.
Le risque de change, le grand oublié : Vous lisez que l'indice américain a gagné entre 15 et 20 % sur l'année, mais votre contrat n'affiche que 3 %. L'explication tient au dollar, qui peut se déprécier fortement face à l'euro et absorber l'essentiel de la performance. Un paramètre que l'investisseur européen ne maîtrise pas et qui peut jouer dans les deux sens.
Un ETF n'est pas un produit miracle : La gestion passive coûte moins cher et bat la majorité des gérants sur longue période, c'est un fait. Mais le sous-jacent reste un indice actions : si le marché perd 40 %, votre ETF perd 40 %. Nous constatons de plus en plus de profils défensifs, historiquement investis en fonds euros et en obligations, qui basculent sur des ETF sans mesurer le changement de risque.
#100 - Ces fonds mixent les actifs pour en tirer le meilleur des 2 mondes ! Avec Alexis ALBERT de DNCA
Monday, September 7, 2026 • Duration 23:29
Actions, obligations, or, dollar, diversification : on vous dit tout et quelles sont les vraies règles ! (avec Alexis ALBERT)
Bulle internet, subprimes, dette souveraine, Covid, choc inflationniste, droits de douane, tensions géopolitiques : depuis 2000, les crises s'enchaînent à un rythme accéléré. Le marché peut perdre 10 % ou 20 % en deux semaines pour les reprendre tout aussi vite. Résultat : tenter de se protéger au moment où la baisse survient ne fonctionne pas, et sécuriser ses positions dans la panique valide les pertes sans jamais capturer le rebond. La vraie question n'est donc pas d'anticiper la prochaine crise, mais de savoir si votre portefeuille est structuré pour la traverser.
Pour aborder le sujet, nous recevons Alexis Albert, gérant du fonds DNCA Invest Evolutif (fonds diversifié monde et flexible combinant actions et obligations, fort de douze ans d'expérience en banque d'affaires à Paris et Londres), aux côtés d'Axel Gaudet, notre expert financier. Ensemble, nous confrontons la vision du gérant de fonds et celle du conseiller patrimonial pour bâtir une allocation résiliente sur le long terme.
Au programme de cet épisode :
Ce qui se passe réellement pendant une crise : Analyse des flux financiers lors des décrochages de marché : le dollar comme actif refuge quasi systématique, le rôle ambigu de l'or, le retour temporaire au cash, et la forte dispersion sectorielle au sein des indices. Focus sur l'impact de la gestion algorithmique depuis 2008.
Pourquoi 2022 a rebattu toutes les cartes : Avant 2022, les taux à zéro imposaient l'exposition aux actions pour chercher du rendement (l'effet TINA - There Is No Alternative). Le retour des taux sans risque positifs modifie la construction de portefeuille : l'obligation retrouve son rôle de coussin d'amortissement et le coût d'opportunité du cash a changé.
Diversifier vraiment (Géographies, classes d'actifs et styles) : Pourquoi un portefeuille actions restreint à l'Europe est déconnecté de la réalité de la croissance mondiale. Alexis Albert démontre pourquoi le biais domestique est un piège et explique l'importance de la diversification de style (Growth vs Value).
Le décrément expliqué simplement : Comment fonctionne un indice à décrément et pourquoi ce mécanisme permet d'améliorer certaines caractéristiques d'un produit structuré ? Nous expliquons également pourquoi il peut être préférable de privilégier la protection plutôt qu'un coupon plus élevé.
Quelle place dans une allocation patrimoniale ? Produits structurés sur mesure ou produits de campagne, comparaison avec les ETF, diversification et horizon d'investissement : nous expliquons comment adapter ces supports au profil de chaque investisseur.
Dans cet épisode, vous apprendrez à identifier les véritables risques d'un produit structuré, à comprendre les mécanismes de garantie, à décrypter les frais et commissions et à poser les bonnes questions avant d'investir.
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Bonne écoute !
La stratégie du re-up : Comment investir progressivement dans plusieurs millésimes de private equity pour chercher à construire, à terme, un portefeuille dont les distributions peuvent contribuer à financer les nouveaux appels de capitaux.
Pourquoi le choix du gérant est déterminant : En private equity, la dispersion des performances est particulièrement importante. Nous expliquons pourquoi l'expérience, la stratégie et la qualité de l'équipe de gestion sont des critères essentiels.
Dans cet épisode, vous apprendrez à distinguer les stratégies du non coté, à comprendre les appels de fonds et les distributions, à interpréter correctement un TRI et un multiple, et à mesurer les risques réels du private equity, notamment l'illiquidité et la perte en capital.
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Dans cet épisode, vous apprendrez à analyser la composition réelle d'un ETF, à repérer les doublons dans votre portefeuille et à calibrer votre exposition aux actions selon votre véritable tolérance au risque.
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Les risques, les imprévus et le piège du cash-flow : Analyse du rendement réel sur capital investi, de l'impact de l'inflation et du levier de l'entrepreneuriat pour accélérer son indépendance financière.
Apprenez à calculer le capital nécessaire pour arrêter de travailler, à mesurer la rentabilité réelle d'un bien et à bâtir une trajectoire chiffrée.
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Au-delà des fusions-acquisitions : Introductions en bourse, augmentations de capital, décotes de holding, rebalancements d'indices, spin-off, sorties de cotation : toutes les étapes de la vie d'une société cotée peuvent créer une dislocation exploitable.
La place de cette poche dans votre allocation : Soyons clairs sur les limites : ce n'est pas une stratégie miracle et vous n'irez pas chercher de performances à deux chiffres. Analyse de son utilisation sur des profils prudents (en complément d'une poche obligataire) comme en poche d'attente sur des profils dynamiques, avec un exemple d'arbitrage réalisé lors de la dernière correction. (Ceci n'est pas un conseil en investissement et les performances passées ne préjugent pas des performances futures.)
Dans cet épisode, vous apprendrez à comprendre une stratégie d'arbitrage sans jargon et à situer sa place entre votre poche sécurisée et vos marchés actions.
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Dans cet épisode, vous apprendrez à repérer une approche orientée "produit" derrière un discours de conseil et à évaluer si une allocation sert réellement votre intérêt patrimonial.
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Comprendre les notations et le comportement du marché : De AAA à D, la frontière entre investment grade et high yield, et pourquoi l'écart réel entre le bas de l'un et le haut de l'autre est plus faible que sa réputation. Analyse du principe selon lequel une entreprise ne peut pas être mieux notée que son État, et retour sur le paradoxe de 2022 où les obligations réputées les plus sûres ont le plus baissé.
Dans cet épisode, vous apprendrez à lire une obligation au-delà de son rendement affiché, à identifier les montages à éviter et à situer la place de l'obligataire dans une allocation équilibrée.
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Ce que dit vraiment l'histoire des marchés : Décennie par décennie, les écarts sont considérables : quasiment rien dans les années 70 une fois l'inflation déduite, une décennie 2000 négative, des années 2010 et 2020 exceptionnelles. Nous revenons aussi sur le piège du MSCI World, composé à environ 75 % de valeurs américaines : beaucoup pensent diversifier alors qu'ils doublent leur exposition aux États-Unis.
Deux méthodes selon votre situation : Si vous investissez chaque mois, la méthode DCA lisse la volatilité et rend le timing de marché secondaire. Si vous avez un capital important à placer, nous expliquons pourquoi les arbitrages progressifs depuis une poche sécurisée restent préférables malgré les études, précisément parce qu'elles ignorent le facteur psychologique. Axel Gaudet détaille enfin la façon dont il investit lui-même son propre contrat.
Dans cet épisode, vous apprendrez à interpréter correctement les performances affichées, à repérer les doublons dans votre allocation et à choisir la méthode d'entrée adaptée à votre profil.
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Nous sommes Jérémy Doyen et Axel Gaudet, associé du cabinet Bonnet & Doyen Conseil. Chaque semaine, dans L’Art de la Gestion Financière, nous analysons les stratégies d’investissements avec une approche concrète, indépendante et orientée long terme.
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Le portefeuille long terme et les thématiques d'avenir : Calibrage entre surpondération actions, poche obligataire de portage et exposition aux grandes tendances structurelles (électrification, intelligence artificielle). Analyse de la place des métaux précieux et explication du comportement récent de l'or face aux tensions géopolitiques.
Les biais comportementaux, premier destructeur de performance : Débat entre investissement en une fois (Lump-Sum) et progressif (DCA), risque lié au suivi du marché quand une poignée de séances déterminent la performance annuelle, et méthode pour identifier son véritable plafond psychologique de perte.
Dans cet épisode, vous apprendrez à construire une allocation qui résiste aux crises au lieu de chercher à les prédire, et à calibrer votre exposition en fonction de votre réelle tolérance au risque.
🎙️ À propos du podcast :Nous sommes Jérémy Doyen et Axel Gaudet, associé du cabinet Bonnet & Doyen Conseil. Chaque semaine, dans L’Art de la Gestion Financière, nous analysons les stratégies d’investissements avec une approche concrète, indépendante et orientée long terme.
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Details about L'Art de la Gestion Financière, a podcast by Bonnet Doyen Conseil : Investir, Bourse, Economie, Finance
