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Ils pensaient avoir placé leur argent auprès d’une société agréée. En réalité, ils avaient eu affaire à de faux conseillers, s'appuyant sur une copie impeccable du site. Avec l'intelligence artificiel, fini le temps des fautes d'orthographes et des logos déformés : plus rien ne trahit plus la copie. Alors comment savoir si un placement proposé en ligne est fiable ?

Baptiste Saint-Martin est Managing Director chez Mata Capital, société de gestion agréée par l'AMF, où il a la responsabilité de secrétaire général et pilote les opérations, dont la sécurité des systèmes d'information ou encore la conformité. Il connaît la règlementation à laquelle est soumise une société de gestion. Les investissements en ligne lui sont également familière, puisqu'il a co-fondé Alphacap en 2020, une des premières plateforme d'investissements alternatifs. C'est donc grâce à ces expertises multiples qu'il répond aujourd'hui en détail à la question : comment savoir si un investissement en ligne est fiable ?

Dans cet épisode de podcast "Just Tips" consacrés aux arnaques en ligne, nous aborderons :

• Comment vérifier qu'un site est bien celui qu'il prétend être, grâce aux registres de l'ORIAS, du REGAFI et de l'AMF
• LA question à se poser avant toute souscription (valable pour éviter les arnaques mais aussi faire des choix éclairés sur tous ses investissements) : pourquoi cet acteur a-t-il besoin de votre argent ?
• Comment analyser le couple rendement-risque d'un produit, et repérer ce qu'on ne vous dit pas
• Pourquoi l'endroit où est envoyé votre argent compte autant que la localisation de la plateforme
• Les 3 signaux qui doivent vous faire fermer l'onglet : l'urgence, l'incohérence et l'opacité

Un épisode incontournable pour déjouer les pièges, les arnaques ou simplement détecter un mauvais produits , avant d'investir.

Dans le prochain épisode de Just Tips, Baptiste Saint-Martin expliquera la marche à suivre si vous avez déjà été piégé.

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Ressources complémentaires :

Comment détecter un mauvais placement ? Ces signaux qui doivent absolument vous alerter : https://sapians.com/blog/just-tips-red-flags-produits-financiers

Crypto, fiscalité, MiCA, transmission : tout ce qu'un investisseur doit savoir : https://sapians.com/blog/just-tips-crypto-fiscalite-mica-transmission

Fonctionnement d'un fonds d'investissement et d'une société de gestion : https://sapians.com/blog/societe-de-gestion-fonds-investissement

Frais de gestion de patrimoine : comprendre les 3 modèles de rémunération pour mieux choisir son conseiller : https://sapians.com/blog/just-tips-remuneration-conseil-gestion-patrimoine

Simulateur : structurer son patrimoine en 3 poches pour l'optimiser : https://sapians.com/simulateur-structuration-patrimoniale

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

SAPIANS - RCS n°919 330 969 - ORIAS n°23003561 en qualité de CIF et COA. Activité de démarchage bancaire et financier.

Qu'arrive-t-il à votre entreprise le jour où votre vie personnelle bascule ?  

Un mariage, un divorce, une succession ou un problème de santé ont des conséquences directes sur votre société, et pourtant vos conseils regardent rarement ce point de jonction. Bien préparés, ces moments de vie cessent d'être une menace pour ce que vous avez construit.  

Nicolas Graftieaux est avocat spécialiste en droit de la famille, des successions et du patrimoine. Titulaire d'un DEA de droit civil et d'un MBA en gestion de patrimoine, il a cofondé Canopy Avocats avec Capucine Bohuon, un cabinet qui réunit des avocats à la double culture, droit de la famille et droit de l'entreprise, pour traiter les dossiers où vie privée et patrimoine professionnel se croisent. Sa conviction : le droit de la famille est un outil économique de l'entreprise.

Au programme de cet épisode : 

• Comprendre le rôle du family-office dès lors que famille et entreprise se croisent, et comment il coordonne les bons experts au bon moment 
• Ce que vaut vraiment la séparation de biens le jour d'un divorce, et comment une prestation compensatoire peut forcer la vente de l'entreprise 
• Ce qui se passe dans la société au lendemain du décès d'un dirigeant qui n'a rien prévu 
• L'incapacité cognitive, l'angle mort que personne ne regarde, et les outils qui évitent des mois de paralysie 
• Pourquoi même les dirigeants « préparés » ne le sont plus quelques années plus tard 
• Découvrez notre troisième épisode de la série Vie Perso du Dirigeant centé sur le droit de la famille. 

Ressources complémentaires :

Divorce d'un entrepreneur : guide de protection du patrimoine et de l'entreprise : https://sapians.com/blog/divorce-entrepreneur 

Prévoyance du dirigeant d'entreprise : sécuriser son entreprise, protéger sa famille, organiser sa transmission : https://sapians.com/blog/prevoyance-dirigeant 

Just Tips : anticiper sa succession en tant qu'entrepreneur : https://sapians.com/blog/just-tips-succession-entrepreneur 

Indivision et héritage : guide complet pour gérer un patrimoine à plusieurs : https://sapians.com/blog/heritage-indivision 

Comment utiliser sa holding pour transmettre son patrimoine ? : https://sapians.com/blog/holding-transmission-patrimoine 

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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En tant qu'entrepreneur ou cadre dirigeant, vous suivez vos indicateurs de performance, vous révisez vos plans et vous anticipez les risques de votre entreprise. Qu'en est-il de votre corps ?

Notre invité, Paul Dupuy, a construit sa carrière loin de la médecine : la publicité sur Internet, puis la PropTech. En 2020, un check-up préventif réalisé chez un médecin change sa façon de vivre et de travailler, il cofonde ainsi Zoï fin 2021 pour démocratiser la médecine préventive.

Le principe ? Un check-up approfondi suivi de douze mois d'accompagnement, pour comprendre mieux connaître son corps, identifier ses zones de risque et construire un plan d'action santé personnalisé. Cinq ans plus tard, plus de 5 000 check-ups réalisés, 80 experts médicaux et un centre de 18 suites en plein Paris, il partage son expérience et dévoile les mauvaises habitudes des dirigeants en matière de santé.

Au programme de cet épisode : 

• Comment on peut se croire en forme et accumuler les mauvaises habitudes sans le voir  
• La différence réelle entre le dépistage classique et la prévention personnalisée 
• Ce que des milliers de bilans révèlent sur des gens qui se croyaient en pleine forme 
• Pourquoi la santé du dirigeant reste taboue dans les réseaux d’entrepreneurs et les opérations de cession 
• Le cas d’un dirigeant qui a fait un check-up juste après avoir vendu son entreprise, et ce qu’on y a trouvé 

Vous consultez la synthèse de votre portefeuille tous les mois. Votre corps, lui, n’a pas de tableau de bord. Quarante minutes pour comprendre pourquoi c’est un problème. 

Ressources complémentaires 

Prévoyance du dirigeant d'entreprise : sécuriser son entreprise, protéger sa famille, organiser sa transmission : https://sapians.com/blog/prevoyance-dirigeant

Vente d'entreprise : comment vivre de son capital sans l'épuiser après la cession : https://sapians.com/blog/vivre-de-son-capital-apres-cession-entreprise

Les étapes de la cession d'entreprise : bonnes pratiques et pièges à éviter : https://sapians.com/blog/cession-entreprise

Comparatif : quelle solution de gestion de patrimoine choisir quand on dirige une entreprise ? : https://sapians.com/blog/solutions-gestion-patrimoine-entrepreneur 

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En tant qu'entrepreneur ou cadre dirigeant, vous avez probablement tout structuré dans l'entreprise et délégué aux bonnes personnes de votre équipe. Qu'en est-il de votre vie personnelle ?

Vie perso du dirigeant, notre nouvelle série, consacre quatre épisodes à cet angle mort : le quotidien et la charge mentale, la santé, la structuration juridique de la vie privée. 

Notre première invitée, Rebecca Fischer-Bensoussan, a passé quinze ans dans la finance, jusqu'à faire partie du comité de direction de Groupama Asset Management à 34 ans. Mais en 2022, elle a pivoté radicalement pour cofonder Yolo avec Camille Agon.  

Le principe ? Un collectif d'alliées, une communauté qui prend en charge la vie réelle des dirigeants et des salariés. Quatre ans plus tard, une cinquantaine d'entreprises clientes dont une quinzaine de groupes du CAC 40 et plus de 30 000 demandes traitées.  

Dans cet épisode, Aurore Perrin aborde avec elle : 

• pourquoi déléguer sa vie pro est banal quand déléguer sa vie perso reste un aveu d'échec 
• ce que des centaines d'accompagnements révèlent des habitudes des dirigeants 
• le coût réel de la charge mentale pour une entreprise, chiffres à l'appui 
• pourquoi les femmes dirigeantes détiennent souvent de l'equity et rien d'autre 
• ses propres arbitrages d'organisation, ceux qu'elle assume et ce sur quoi elle a lâché 

Une heure sur ce qui se joue en dehors du bureau, et qui impacte pourtant de ce qui s'y passe. Dans le prochain épisode, nous poursuivons la série avec un autre pilier de la vie du dirigeant : sa santé.

Ressources complémentaires 

Divorce d'un entrepreneur : guide de protection du patrimoine et de l'entreprise https://sapians.com/blog/divorce-entrepreneur 

Prévoyance du dirigeant d'entreprise : sécuriser son entreprise, protéger sa famille https://sapians.com/blog/prevoyance-dirigeant 

Quelle solution de gestion de patrimoine choisir quand on dirige une entreprise ? https://sapians.com/blog/solutions-gestion-patrimoine-entrepreneur 

Pour quelles raisons investir dans une assurance-vie ? https://sapians.com/blog/pourquoi-investir-assurance-vie-avantages-inconvenients 

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Quinze ou vingt ans à tout réinvestir dans votre entreprise, maintenir des salaires raisonnables, parfois des dividendes... Et au final, un manque de liquidités pour vos projets personnels ? C'est un cas que Paul Bougnoux voit revenir très souvent : un dirigeant ou une dirigeante de 50 ans, dont la résidence principale est encore financée à crédit, qui n'a rien mis de côté, et dont le patrimoine tient presque entièrement dans une société qu'il ne peut monétiser qu'en la vendant. Pourtant il existe parfois une autre voie que la cession à des tiers : l’Owner Buy Out ou la vente à soi-même. 

Paul Bougnoux est fondateur et président de Largillière Finance, banque d'affaires indépendante qui a fêté ses vingt ans. Une cinquantaine de professionnels à Paris, des bureaux à Nantes, Lyon, Bordeaux, Genève et Bruxelles, des transactions comprises entre 20 et 300 millions d'euros, et deux tiers des opérations réalisées en région. À titre personnel, plus de 400 transactions menées. 

Dans ce Just Tips, il déroule avec Aurore Perrin le mécanisme de l'OBO et tout ce qui gravite autour : 

• Qu’est-ce que l’OBO ? Que se passe-t-il concrètement quand un dirigeant se vend sa société à lui-même, et d'où vient l'argent qu'il encaisse ? 
• Pourquoi la dette via l'OBO permet un risque mieux encadré qu'il n'y paraît  
• Ce que change réellement avec l'arrivée d'un fonds minoritaire au capital 
• Pourquoi les managers ont tout intérêt à payer leurs actions plutôt qu'à les recevoir 
• L'état réel des valorisations, et comment l’IA est entrain de changer le secteur ? 
• Écoutez cet épisode pour comprendre cette opération avantageuse que beaucoup de dirigeants n'envisagent jamais. 

Ressources complémentaires :

Faire un exit partiel sans perte de contrôle avec l'OBO : https://sapians.com/blog/obo-owner-buy-out 

Du build-up à l'OBO : 6 leviers de croissance et de liquidité pour les dirigeants de PME : https://sapians.com/blog/leviers-croissance-cession-dirigeant 

Valorisation d'entreprise : comment maximiser le prix net de cession ? : https://sapians.com/blog/valorisation-entreprise-cession 

Transmettre son patrimoine par sa holding : le guide complet : https://sapians.com/blog/holding-transmission-patrimoine 

Cession d'entreprise : pourquoi associer banque d'affaires et gestionnaire de fortune ? : https://sapians.com/blog/banque-d-affaires-vs-gestionnaire-de-fortune-cession-entreprise 

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Quand on parle de dette émergente, on pense d'abord aux emprunts des États. Sidney Oury, lui, fait tout autre chose : il prête aux entreprises. Il investit dans les obligations de sociétés installées dans des pays émergents comme le Brésil, le Mexique, la Colombie ou l'Argentine.

C'est ce qu'on appelle la dette corporate émergente, et c'est un métier bien à part.

Le principe ? Une entreprise n'est presque jamais considérée comme plus fiable que le pays où elle opère : une société bien gérée doit donc payer un taux d'intérêt élevé pour emprunter, en grande partie à cause de la note de son pays. Une entreprise comparable installée dans un pays riche paierait souvent deux fois moins. La conviction de Sidney Oury est qu'une partie de cet écart tient à l'étiquette du pays, pas à la solidité réelle de l'entreprise. Il appelle ce phénomène l'effet code postal.

Concrètement, pour l'investisseur, prêter à ces entreprises en achetant leurs obligations, c'est toucher des intérêts réguliers, plus élevés que sur des sociétés tout aussi solides des pays riches. C'est là que réside l'intérêt de la stratégie : les fonds d'IVO visent de l'ordre de 7 % par an en euros. La contrepartie, c'est le risque qu'une entreprise ne rembourse pas, d'où l'importance de la sélection.

En 2012, il quitte Merrill Lynch pour co-fonder IVO Capital Partners avec Michael Israel et construire une gestion autour de cette idée. Quatorze ans plus tard, IVO gère près de 3 milliards d'euros.

Dans cet épisode, Aurore Perrin explore avec lui :

•       Ce qu'est concrètement la dette corporate émergente, et pourquoi elle n'a rien à voir avec la dette des États
•       Pourquoi une entreprise solide peut être obligée de payer un taux d'intérêt aussi élevé
•       Comment IVO choisit ses entreprises, et pourquoi l'investisseur n'est pas exposé aux monnaies locales
•       Ce que les grandes crises (2018, 2022, Covid) changent pour un investisseur
•       Les trois critères de Sidney pour reconnaître un bon fonds

Près de 45 minutes pour comprendre un placement concret et exigeant, avec son potentiel de rendement comme avec les risques propres aux marchés émergents.

Ressources complémentaires :

Dette et obligations d'État : quelles stratégies sur les marchés obligataires en 2025 ? https://sapians.com/blog/focus-marches-obligations-etat-entreprise 

Dette privée en Europe et aux États-Unis : quels fonds privilégier ? https://sapians.com/blog/investir-dette-privee 

Biais domestique : votre patrimoine dépend trop de la France ? Comment diversifier à l'étranger https://sapians.com/blog/diversifier-patrimoine-hors-de-france 

Décorrélation des actifs : la clé d'un portefeuille résilient face aux crises https://sapians.com/blog/decorrelation-actifs

Podcast « Focus Fonds » : Laurent Calvet présente Tikehau Capital https://sapians.com/blog/podcast-just-focus-tikehau-capital 

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Un dirigeant de PME ne vend son entreprise qu'une fois dans sa vie. Ses parents ne l'ont pas fait, ses voisins non plus : le jour où il décide de céder le projet d'une vie, il découvre un jeu dont il ne connaît aucune règle. C'est précisément ce moment que décrypte cet épisode.

Arnaud Picaudé est associé fondateur de Cairus, une banque d'affaires qui a fait le pari inverse des grands cabinets parisiens : dix-sept bureaux en région, un maillage au plus près des dirigeants, et une spécialité sur les PME valorisées entre 1 et 10 millions d'euros ; ce tissu entrepreneurial que le M&A traditionnel laisse souvent de côté.

Passé par le réseau bancaire du Grand Est puis par Bpifrance, il accompagne aujourd'hui des centaines de cédants.

Dans cet épisode, nous abordons :

• à partir de quel montant un conseil M&A change vraiment la donne, et quand s'en passer ;
• ce qu'apporte une banque d'affaires qu'un dirigeant ou son expert-comptable ne peuvent pas faire seuls ;
• comment se construit une valorisation stratégique, bien au-delà des comptes ;
• les trois questions à poser pour choisir le bon conseil ;
• les cinq chantiers à ouvrir dès aujourd'hui pour rendre son entreprise désirable.

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Ressources complémentaires 

Cession de PME : avantages et limites d'une banque d'affaires (https://sapians.com/blog/cession-pme-avantages-limites-banque-d-affaires)

PME et M&A : les meilleures banques d'affaires en France (https://sapians.com/blog/classement-banques-d-affaires-pme)

Les étapes de la cession d'entreprise : bonnes pratiques et pièges à éviter (https://sapians.com/blog/cession-entreprise)

Réussir sa cession : les rôles de la banque d'affaires et du gestionnaire de fortune (https://sapians.com/blog/banque-d-affaires-vs-gestionnaire-de-fortune-cession-entreprise) 

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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Thibault Lamarque est le fondateur de Castalie, entreprise pionnière de l’eau microfiltrée en France, lancée en 2011. A 30 ans, après un début de carrière en finance (notamment chez Veolia), il a développé un modèle par abonnement qui a permis de déployer plus de 7 500 fontaines.

La croissance de Castalie s’est structurée autour de leviers successifs : fonds propres, friends & family, fonds en equity, puis de la dette avec Pictet afin de financer l’accélération sans dilution.

Dans cet épisode, Thibault revient sur sa stratégie de financement, ses arbitrages patrimoniaux et sa vision d'investisseur engagé. Découvrez : 

• Son retour d'expérience sur les différences sources de financement dont il a bénéficié
• Pourquoi il a choisi un industriel comme investisseur et comment gérer la pression de sortie des fonds face à sa vision long terme.
• Son recours récent à la dette avec Pictet, pour financer le développement et le CapEx sans dilution, et refinancer les infrastructures existantes.
• Sa stratégie d'investissement 100% depuis son cash-out en 2020 : pourquoi, selon lui, l’investissement “impact” est souvent moins risqué qu’on ne l’imagine et pourquoi il refuse systématiquement d'investir dans la tech "pure".
• Son accompagnement concret de startups comme FruityCorp. Benjamin Dubois (son fondateur) nous rejoint en fin d'épisode pour partager comment Thibault l'a guidé sur le timing de levée et la structuration financière.

Bonne écoute !

Pour aller plus loin sur les sujets abordés : 

Business Angel : guide complet pour investir dans une start-up https://sapians.com/blog/business-angel 

Le cash-out : définition, fonctionnement et investissement https://sapians.com/blog/cash-out-definition-fonctionnement-avantages

Investir dans un fonds de dette privée ? Définition et fonctionnement https://sapians.com/blog/focus-dette-privee

Le Carried Interest en Private Equity : Définition, Fonctionnement, Fiscalité & Conseils d’Experts https://sapians.com/blog/carried-interest

Gestion Passive vs Gestion Active : comment mettre en place sa stratégie d'investissement ? https://sapians.com/blog/gestion-passive-vs-gestion-active

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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Guillaume de Kergariou est le fondateur de NeedHelp et Octorenov. Ancien banquier en M&A devenu entrepreneur, il a créé NeedHelp, l’a vendue à un grand groupe coté… avant de la racheter quatre ans plus tard en MBO pour retrouver sa liberté, tout en construisant parallèlement une vie d’investisseur très active.

Dans cet épisode, Guillaume revient sur son parcours, ses arbitrages et sa vision à long terme dans l’entrepreneuriat comme dans l’investissement :

• Ce qui l’a poussé à quitter le M&A pour se lancer dans une marketplace de services à domicile.
• Les défis invisibles derrière la construction d’une marketplace rentable et scalable.
• Les enjeux humains et stratégiques d’une cession à un industriel lorsqu’on a bâti son entreprise de zéro. Et comment il a procédé pour racheter sa propre société.
• Sa stratégie d’investissement et la manière dont il a dû repenser ses convictions face aux réalités du non-coté.

Bonne écoute !

Pour aller plus loin sur les sujets abordés : 

Business Angel : guide complet pour investir dans une start-up https://sapians.com/blog/business-angel 

Le cash-out : définition, fonctionnement et investissement https://sapians.com/blog/cash-out-definition-fonctionnement-avantages

Les étapes de la cession d'entreprise : bonnes pratiques et pièges à éviter https://sapians.com/blog/cession-entreprise 

Qu'est ce que l'apport-cession en immobilier ? (150-0 B ter CGI) https://sapians.com/blog/apport-cession-reinvestissement-immobilier

Gestion Passive vs Gestion Active : comment mettre en place sa stratégie d'investissement ? https://sapians.com/blog/gestion-passive-vs-gestion-active

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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Geoffroy de Becdelièvre n’a jamais cessé de se réinventer. D’un début de carrière dans l’audit à Shanghai, il fonde en 2007 Planetveo qui deviendra Marco Vasco, pionnier du voyage sur-mesure en ligne, revendu au groupe Figaro… juste avant la pandémie de 2020.

Depuis, il investit, lance de nouveaux projets dans le digital et l’intelligence artificielle, et partage une vision lucide de l’entrepreneuriat et de l’investissement.

Dans cet épisode, il revient sur son parcours hors normes et les apprentissages tirés de ses succès comme de ses échecs :

• Monter une entreprise à Shanghai, les défis d’un expatrié entrepreneur et la naissance de Marco Vasco.
• Les pivots stratégiques et la croissance fulgurante grâce au SEO et plus largement au marketing digital.
• Les clés pour concilier hypercroissance, satisfaction client et rentabilité.
• L'histoire de la vente de Marco Vasco au groupe Figaro juste avant le choc de la Covid.
• Ses convictions d’investisseur : investir comme business angel dans des start-ups vs fonds de private equity (LBO/growth), apport cession et hôtellerie, gestion passive et indices américains (S&P 500, Nasdaq).

Bonne écoute !

Pour aller plus loin sur les sujets abordés : 

Business Angel : guide complet pour investir dans une start-up https://sapians.com/blog/business-angel 

Le cash-out : définition, fonctionnement et investissement https://sapians.com/blog/cash-out-definition-fonctionnement-avantages

Les étapes de la cession d'entreprise : bonnes pratiques et pièges à éviter https://sapians.com/blog/cession-entreprise 

Qu'est ce que l'apport-cession en immobilier ? (150-0 B ter CGI) https://sapians.com/blog/apport-cession-reinvestissement-immobilier

Gestion Passive vs Gestion Active : comment mettre en place sa stratégie d'investissement ? https://sapians.com/blog/gestion-passive-vs-gestion-active

Depuis le 1er juillet, les plateformes crypto qui n'ont pas obtenu l'agrément européen MiCA voient leurs opérations très fortement limitées. 

Résultat : certains détenteurs de cryptomonnaies se sont réveillés avec des actifs qu'ils ne pouvaient plus vendre contre des euros.

Edwin de Trédern, notre invité, en a fait l'expérience lui-même ayant réalisé début juillet qu'une partie de l'argent qu'il avait placé en crypto était maintenant indisponible, car bloqué sur une plateforme non agréée. Il a dû transférer en urgence ses cryptoactifs pour pouvoir les récupérer.

Cofondateur et président d'AlphaCap Digital Assets, Edwin accompagne des gestionnaires de patrimoine qui proposent des solutions crypto à leurs clients. Avec l'entrée en vigueur de la réglementation européenne MiCA, son métier a changé de nature : il porte désormais une responsabilité directe sur l'adéquation des recommandations données à chaque client. 

Dans cet épisode, nous abordons : 

• Que faire si votre distributeur crypto n'a pas obtenu l'agrément MiCA, et pourquoi il ne faut pas trop attendre pour transférer ses actifs 
• Comment vérifier en deux minutes qu'un acteur crypto est réellement régulé (et éviter les faux sites) 
• Garde institutionnelle ou cold wallet : quelle solution pour sécuriser ses cryptoactifs selon la taille de son patrimoine 
• Quelle place raisonnable donner à la crypto dans une allocation globale, et pourquoi elle reste un satellite 
• Le démembrement de propriété appliqué aux cryptomonnaies : une technique de transmission méconnue mais redoutablement efficace 

Un épisode concret pour tous ceux qui détiennent déjà des cryptoactifs, ou qui se demandent comment les intégrer intelligemment à leur patrimoine. 

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Ressources complémentaires 

Comment optimiser la fiscalité de votre patrimoine (héritage, succession, transmission) ? (https://sapians.com/blog/optimiser-fiscalite-heritage-succession) 

Comment utiliser sa holding pour transmettre son patrimoine ? (https://sapians.com/blog/holding-transmission-patrimoine) 

Projet de Loi de Finances 2026 : ce qui change pour votre patrimoine (https://sapians.com/blog/loi-de-finances-plf-2026-patrimoine-fiscalite) 

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

SAPIANS - RCS n°919 330 969 - ORIAS n°23003561 en qualité de CIF et COA. Activité de démarchage bancaire et financier.

Le 1er juillet 2026, la crypto a changé de statut en France. Sur plus de 1 200 acteurs enregistrés en Europe avant MiCA, moins de 300 ont décroché l'agrément, et à peine une vingtaine en France. Fin de la récréation : un tri historique a été effectué et sépare désormais les acteurs régulés des autres. 

Pour comprendre ce que ça change vraiment, Aurore Perrin croise deux regards. Celui du droit, avec Clarisse Castellani,  Responsable Juridique chez Mata Capital, qui a piloté un dossier d'agrément et sait précisément ce qu'un régulateur exige aujourd'hui. Et celui du marché, avec François Laviale, gérant crypto chez Alphacap Digital Assets, un acteur agréé qui voit de l'intérieur l'impact de cette régulation sur l'écosystème. 

Dans cet épisode, vous découvrirez : 

• Ce que MiCA a réellement changé au 1er juillet 2026, et pourquoi tant d'acteurs ont disparu 
• Ce que l'AMF exige concrètement pour délivrer un agrément (fonds propres, ségrégation des actifs, honorabilité des dirigeants) 
• Pourquoi la conformité est devenue un avantage concurrentiel, pas seulement une contrainte 
• L'affaire USDT, la directive fiscale DAC8 et ce qu'elles impliquent pour les détenteurs de crypto 
• Les zones grises que MiCA ne couvre pas encore : DeFi, tokenisation, NFT 
• Comment reconnaître, en pratique, un acteur crypto sérieux 

40 minutes pour comprendre ce que « crypto sérieuse » veut vraiment dire. 

Ressources complémentaires 

• Épisode Focus Fonds : François Laviale présente Alphacap Digital Assets — https://sapians.com/blog/podcast-just-focus-alphacap-digital-assets
• PLF 2026 : ce qui change pour votre patrimoine (et vos actifs numériques) — https://sapians.com/blog/loi-de-finances-plf-2026-patrimoine-fiscalite
• Réaliser un audit patrimonial : pourquoi ? comment ? — https://sapians.com/blog/audit-patrimonial

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

SAPIANS - RCS n°919 330 969 - ORIAS n°23003561 en qualité de CIF et COA. Activité de démarchage bancaire et financier.

Juin 2026 a signé le pire mois de sorties jamais enregistré sur les ETF Bitcoin, et pourtant JP Morgan accepte désormais le Bitcoin en collatéral et les plus grandes banques du monde travaillent en coulisses sur les actifs numériques. Le prix baisse quand l'adoption institutionnelle accélère. Comment lire un marché qui envoie des messages aussi opposés ? 

Pour y voir clair, Aurore Perrin reçoit François Laviale, gérant crypto chez Alphacap Digital Assets. Cela fait plus de dix ans qu'il évolue dans cet écosystème, à une époque où défendre le Bitcoin vous faisait passer pour un complotiste. Son métier : lire ce marché au-delà du bruit médiatique. 

Dans cet épisode, on aborde : 

• La photo du marché à l'été 2026 : où en est-on vraiment dans le cycle 
• Pourquoi la baisse est conjoncturelle (Iran, baleines, effet SpaceX) et non structurelle 
• Bitcoin en trésorerie d'entreprise : allocation intelligente ou effet de levier déguisé 
• La thèse de la couverture contre la dévaluation monétaire, de Bretton Woods à Larry Fink 
• Comment construire une allocation crypto raisonnable pour un investisseur patrimonial 
• L'impact réel (et indirect) de l'IA sur le marché 

Un échange dense et pédagogique pour comprendre ce qui se joue vraiment derrière les cours. Le seul indicateur à surveiller ? Ce n'est pas le prix. François vous explique pourquoi. 

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Ressources complémentaires 

Gérer son patrimoine : comment faire ? (https://sapians.com/blog/gerer-son-patrimoine) 

Investir son argent : comment faire les bons choix ? (https://sapians.com/blog/bien-investir-son-argent-faire-les-bons-choix-investissement) 

Quel ETF choisir pour une allocation performante et résiliente ? (https://sapians.com/blog/quel-etf-choisir) 

Le fonctionnement d'un ETF (https://sapians.com/blog/fonctionnement-etf) 

Crédit Lombard : définition, exemples et conditions (https://sapians.com/blog/credit-lombard) 

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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Guerre en Ukraine, Covid, droits de douane, conflit au Moyen-Orient : les crises se suivent et ne se ressemblent jamais. Mais si chacune frappe différemment vos classes d'actifs, existe-t-il une façon de construire un portefeuille qui encaisse les chocs sans s'effondrer en bloc ? 

Dans ce nouvel épisode de Just Tips, Aurore Perrin reçoit Étienne de Saint-Germain, responsable de l'offre et des services chez Sapians, pour parler de décorrélation : un principe encore méconnu, que la plupart des investisseurs n'explorent jamais au-delà de la simple diversification, et qui fait pourtant toute la différence quand les marchés tanguent. 

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Au programme de cet épisode : 

• Pourquoi « ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier » ne suffit pas à se protéger des crises 
• La matrice de corrélation que Sapians utilise pour construire ses portefeuilles, et ce qu'elle révèle sur le private equity, l'immobilier ou les obligations 
• Le vrai niveau de corrélation entre le LBO et les marchés actions 
• Pourquoi le private equity secondaire décorrèle mieux qu'un fonds primaire 
• Le modèle des endowments universitaires américains (Harvard, Yale, MIT), et ce qu'il inspire chez Sapians 

Un épisode pour comprendre pourquoi la vraie expertise n'est pas de prédire la prochaine crise, mais de construire une allocation qui n'a pas besoin de la prédire pour y survivre. 

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*Épisode enregistré fin mars 2026 : certains éléments de contexte ont pu évoluer depuis.* 

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Ressources complémentaires : 

Investir en private equity secondaire ? Fonctionnement, avantages, stratégie (https://sapians.com/blog/private-equity-secondaire) 

Actifs réels : pourquoi et comment investir ? (https://sapians.com/blog/investir-actifs-reels) 

Rachat avec effet de levier : tout savoir du LBO (https://sapians.com/blog/definition-lbo) 

Guide complet pour investir en dette privée (https://sapians.com/blog/investir-dette-privee) 

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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Un bon fonds de private equity double la mise en dix ans. C'est le repère qu'utilise Pierre-Marie de Forville.

Un investisseur qui s'arrête à ce chiffre peut pourtant se retrouver, dans les faits, avec un TRI personnel deux fois plus faible que celui affiché par le fonds. La faute à des indicateurs mal compris, et à un métier que presque personne n'anticipe : le cash management.

Pierre-Marie de Forville est cofondateur et président d'iVesta Family Office, l'un des plus importants family offices indépendants français, et associé de Sapians. Avec son équipe, il passe une partie de son temps à analyser des data rooms institutionnelles de fonds de private equity : environ 300 par an, pour n'en retenir qu'une quinzaine.

Dans cet épisode, il partage sa grille de lecture pour juger, vraiment, la performance d'un fonds :

• Pourquoi le TRI affiché par un fonds peut donner une image trompeuse de ce que vous allez réellement gagner
• Comment distinguer une performance construite sur de la vraie croissance opérationnelle de celle qui vient simplement d'un effet de levier ou d'une hausse des multiples
• Ce qu'une data room institutionnelle permet de voir, et que la plupart des investisseurs particuliers ne voient jamais
• À partir de combien d'années un multiple de performance devient réellement significatif
• Pourquoi la taille d'un fonds peut être un signal d'alerte plus fiable que son historique de performance

Un épisode pour ne plus se laisser impressionner par un chiffre de performance sans en comprendre la mécanique.

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Ressources complémentaires sur cette thématique

 La fin de l'âge d'or du private equity : faut-il encore investir en 2026 ? https://sapians.com/blog/just-tips-criteres-investir-private-equity

La vérité sur les fonds evergreen : du private equity liquide, mais à quel prix ? https://sapians.com/blog/just-tips-fonds-evergreen

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Stellantis a perdu près de 75 % de sa valeur en deux ans. C'est la loi du marché, et ça arrive. Mais la raison pour laquelle cette chute a eu un impact retentissant, c'est que des milliers d'épargnants ont subi cette chute sans avoir jamais acheté l'action. Ils y étaient exposés parce qu'ils avaient souscrit des produits structurés qui l'utilisaient comme sous-jacent, sans toujours comprendre ce mécanisme. Et ce qui est troublant, c'est que certains de leurs conseillers ne semblaient pas le comprendre non plus. Nous avons donc voulu échanger avec quelqu'un qui connaît le système de l'intérieur. Cet épisode est peut-être la conversation la plus honnête que vous puissiez écouter sur les produits structurés. 

Guillaume Dumans est co-fondateur de Feefty, plateforme digitale dédiée aux produits structurés, fondée il y a 7 ans sur un principe simple : autonomie, pédagogie, transparence. Avec une trentaine de collaborateurs et plus d'1,5 milliard d'euros en gestion, Feefty travaille à rendre cette classe d'actifs lisible, pour les distributeurs comme pour les investisseurs finaux. 

Dans cet épisode, il décortique : 

• Comment fonctionne réellement un produit structuré : barrière de protection, coupon garanti ou conditionnel, maturité imposée 
• Pourquoi Stellantis est devenu un sous-jacent star : haute volatilité, dividendes élevés, et un fleuron industriel rassurant 
• Ce qu'est l'effet décrément, ce mécanisme post-Covid pour protéger les banques, mais qui a amplifié les pertes sans que la plupart des investisseurs le sachent 
• Qui porte quelle responsabilité : émetteurs, distributeurs, investisseurs, et ce que chacun aurait pu faire autrement 

Un épisode pour tous ceux qui veulent comprendre ce que sont vraiment les produits structurés, avant d'en souscrire ou pour mieux lire ce qu'ils ont déjà en portefeuille. 

Ressources complémentaires 

- Produit Structuré : Définition, Fonctionnement, Risques : https://sapians.com/blog/produit-structure

- Investir dans les produits structurés : avantages et opportunités : https://sapians.com/blog/avantages-produits-structures

- Produits structurés : guide pratique pour investir et éviter les principaux pièges : https://sapians.com/blog/produits-structures-pieges-et-investissement

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Votre conseiller vous dit qu'il est indépendant. Mais est-ce vraiment le cas quand une SCPI le rémunère à 6% et une autre solution seulement à 3% ? La rémunération du conseil en gestion de patrimoine est l'un des sujets les plus opaques de la finance personnelle ; et pourtant, il change tout à la qualité et à l'objectivité des recommandations que vous recevez.

Étienne de Saint-Germain est Family Officer chez Sapians, family office nouvelle génération. Il aborde quotidiennement ces questions avec ses clients et connaît les coulisses du secteur de l'intérieur.

Dans cet épisode, il démêle le vrai du faux sur un sujet que peu de professionnels acceptent d'aborder frontalement :

• Les 3 modèles de rémunération qui coexistent sur le marché (rétrocessions, honoraires, commission sur encours global)
• Pourquoi 95% du marché fonctionne encore à la rétrocession ? Quel en est l'impact sur votre portefeuille ?
• Le paradoxe de l'ETF : le produit qui surperforme statistiquement mais que votre conseiller ne vous propose jamais
• Ce que change la notion d'indépendance encadrée par la réglementation de 2018 (CIF vs CGPI)
• Comment MIFID pousse aujourd'hui les intermédiaires à la transparence, et comment utiliser l'IA pour décrypter vos frais
• Le modèle Sapians : pourquoi prendre une commission globale sur encours, indépendante des produits sélectionnés, change tout à l'alignement d'intérêts

Cet échange vous aidera à comprendre une fois pour toutes comment vos conseillers sont rémunérés et évaluer s'ils sont réellement indépendants.

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Ressources complémentaires

A télécharger : guide pour comprendre et négocier vos frais d'investissement https://sapians.com/blog/guide-complet-optimiser-frais 

Podcast Just Tips : comment repérer les mauvais placements https://sapians.com/blog/just-tips-red-flags-produits-financiers 

Le coût des services de Sapians https://sapians.com/couts-des-services

Podcast Just Tips : tout savoir sur les enveloppes fiscales https://sapians.com/blog/just-tips-enveloppes-fiscales 

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Les grands groupes hôteliers cèdent leurs hôtels 1 et 2 étoiles depuis des années. Pendant qu'Accor vend, Yahia Ben Othman, lui, rachète. En moins de dix ans, le groupe Verdoso a acquis plus de 30 hôtels économiques en France, sur fonds propres. Et avec ce parc, ils parviennent à générer des rendements plus qu'honorables*.

Dans cet épisode, nous recevons Yahia Ben Othman est directeur général du groupe Honpô, la plateforme d'exploitation du groupe familial Verdoso, spécialisée dans la gestion d'hôtels super-économiques en France ; et Raphaël Zribi qui pilote Balestra, la société de gestion agréée AMF créée dans l'orbite de Verdoso pour ouvrir cette stratégie à des investisseurs externes : family offices, entrepreneurs, CGP.

À deux, dans ce nouveau format croisé, ils racontent chacun leur version d'une même conviction : l'hôtellerie super-économique est un marché sous-exploité, et ils ont plus de 30 hôtels pour le prouver.

Parmi les sujets abordés dans cet interview croisée : 

• Pourquoi un segment que les grands groupes ont abandonné est aussi l'un des plus résistants aux crises ; et pourquoi c'est précisément ce qui en fait un outil de diversification pertinent.
• Comment identifier un hôtel en difficulté financière et comprendre comment lui redonner de la valeur ; avec le cas Colmar comme illustration concrète.
• Ce que signifie acheter des murs à moins de 2 000 €/m², en dessous du coût de reconstruction, en termes de protection du capital investi.
• Pourquoi les entrepreneurs souscrivent davantage que les profils patrimoniaux classiques ; et ce que ça dit du modèle.
• Les critères pour accepter ou non non un actif, et pourquoi c'est une bonne chose pour les investisseurs.

Bonne écoute ! 

*Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Rendez-vous sur sapians.com pour connaitre le détail du fonds, ses performances et risques associés.

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Ressources complémentaires

Immobilier 2026 : décrypter le cycle pour bien investir, avec Jean-Baptiste Pracca (Mata Capital) https://sapians.com/blog/podcast-immobilier-jean-baptiste-pracca-mata-capital 

Investir dans l'immobilier via un fonds : comment construire un portefeuille résilient avec Sapians https://sapians.com/investissement-actifs-reels

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Depuis le PLF 2025, on lit partout que le LMNP est mort. Stefano Demari, lui, vient d'enregistrer les meilleurs mois de l'histoire de JD2M : 3 000 nouveaux inscrits en mai 2026, soit le double de l'année précédente. Croissance de 40% sur l'année. 

Stefano Demari est président et co-CEO de JD2M - Je Déclare Mon Meublé, la plateforme qui traite les déclarations fiscales LMNP de 80 000 clients en France, soit près de 100 000 lots. Il a aussi porté la voix des bailleurs meublés directement au Parlement lors des débats sur le PLF 2025. 

Dans ce troisième et dernier volet de notre hors-série Immobilier, nous démontrons les idées reçues sur la mort du LMNP.

Au programme : 

Ce que le PLF 2025 a vraiment changé pour les investisseurs, et ce qu'il n'a pas changé 

Pourquoi la réintégration des amortissements dans la plus-value est bien moins catastrophique qu'annoncé 

Pourquoi autant d'investisseurs laissent de l'argent sur la table en déclarant mal, et pourquoi la première année est la plus critique 

Meublé, location nue, bailleur privé (loi Jeanbrun) : qui gagne vraiment en 2026 ? 

Comment Stefano voit le marché évoluer dans les deux prochaines années 

Code promo JD2M : JUSTFOCUS, 10% de réduction sur jd2m.fr, valable 1 an pour les nouveaux clients. 

Pour aller plus loin : 

Hors-Série Immobilier #1 - Immobilier 2026 : décrypter le cycle pour bien investir, avec Jean-Baptiste Pracca 

https://sapians.com/blog/podcast-immobilier-jean-baptiste-pracca-mata-capital

Hors-Série Immobilier #2 - Crédit immobilier et entrepreneurs : comment présenter votre dossier à la banque, avec Jean-Baptiste Monié 

https://sapians.com/blog/podcast-immobilier-jean-baptiste-monie-carte-financement

Investir dans l'immobilier locatif ou dans un fonds immobilier ? 

https://sapians.com/blog/investir-dans-immobilier-locatif-ou-dans-fonds-immobilier

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On sort de la correction immobilière la plus violente depuis 2009. Les volumes d’investissement en Europe ont chuté à 145 milliards en 2023, avant de remonter à 215 milliards en 2025. Les institutionnels reviennent progressivement. Et pourtant, beaucoup d’investisseurs privés hésitent encore : est-ce le bon moment ? Que faire de son capital immobilier dans ce contexte ? 

Jean-Baptiste Pracca a cofondé Mata Capital il y a dix ans. Il analyse les cycles depuis les données brutes jusqu’aux comportements des acheteurs, et il voit des centaines de dossiers chaque année. Son regard sur le marché est tranchant, et ses convictions, parfois contre-intuitives. 

Dans cet épisode, il décrypte les mécanismes du cycle actuel, explique pourquoi la gestion passive ne fonctionne plus dans ce nouveau paradigme de taux, et dresse une cartographie honnête des classes d’actifs : là où les opportunités sont réelles, là où les destructions de valeur ne sont pas terminées. Il revient aussi sur l’erreur stratégique des SCPI, sur la thèse opco-propco en hôtellerie et résidentiel géré, et donne trois convictions fortes sur l’immobilier européen pour les cinq prochaines années. 

Un épisode dense, construit sur des données concrètes, pour ceux qui veulent comprendre le marché avant d’agir. 

Des ressources pour approfondir : 

• Investir en SCPI : avis, contexte de marché, points de vigilance https://sapians.com/blog/investir-scpi-avis
• Que savoir pour investir en private equity immobilier ? https://sapians.com/blog/investir-private-equity-immobilier
• Investir dans des fonds immobiliers value-added https://sapians.com/blog/classement-meilleur-fonds-immobilier-value-added-2025
• Comment investir dans l’immobilier en période d’inflation ? https://sapians.com/blog/investir-immobilier-periode-inflation

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En tant qu’entrepreneur ou dirigeant, avez-vous déjà eu l'impression que votre banquier ne savait pas vraiment quoi faire de votre dossier immobilier ? Revenus atypiques, sociétés imbriquées, projet un peu hors-norme : vous faites partie de la catégorie des dossiers que les banques traditionnelles ne savent pas toujours bien accompagner.

Jean-Baptiste Monié, cofondateur de Carte Financement, a fait de cette catégorie son métier depuis 2009.  

Dans un contexte de taux incertains et de marché immobilier sous tension, il partage sa lecture de terrain et les leviers concrets que la plupart des dirigeants n'utilisent pas, faute de les connaître. 

A la fin de cet épisode, vous saurez : 

• Comment se forment les taux immobiliers et quels indicateurs suivre pour anticiper leur évolution ? 
• Pourquoi la règle des 35% d'endettement ne s'applique pas toujours à un dirigeant 
• Faut-il acheter ses bureaux en ce moment ? A quelles conditions l'équation tient-elle ? 
• Crédit Lombard, crédit hypothécaire : quand ces outils ont-ils du sens dans une stratégie patrimoniale ? 
• Comment structurer un financement immobilier quand votre situation sort des cases bancaires ? 

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Quelques ressources pour aller plus loin : 

Réaliser un audit patrimonial : pourquoi ? Comment ? https://sapians.com/blog/audit-patrimonial

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C'est trop facile de raconter un deal en ne regardant que d'un côté. Alors aujourd'hui, nous avons voulu réunir les deux : le fonds et l'entrepreneur qu'il accompagne, pour qu'ils racontent leurs versions de la même histoire, et partagent leurs points de vue, parfois complètement différents. 

Pour ce format inédit, Aurore Perrin reçoit Laurent Foiry, co-fondateur de Spring Invest, fonds spécialisé dans la transformation du commerce, et Martin, fondateur d'Acolyt, logisticien 3PL premium pour marques de mode et cosmétique.  

Ensemble, ils reviennent sur cinq ans d'une relation qui a commencé par une rencontre. Au départ, rien ne laissait présager qu'elle mènerait à une levée de fonds.

Parmi les sujets abordés dans cet interview croisée : 

• Qu'est-ce qu'un fonds peut apporter qu'aucun banquier ne peut vous donner ? 
• Jusqu'où un entrepreneur doit-il être transparent avec son investisseur ? 
• Pourquoi faire petit peut être la stratégie la plus ambitieuse qui soit ?  
• Quand décide-t-on que c'est le bon moment de se séparer ? 

Bonne écoute ! 

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Le private equity evergreen fait rêver : la performance du non-côté, avec la liquidité en prime ! Mais n'est-ce pas un peu trop beau pour être vrai ?

Étienne de Saint-Germain, responsable de l’offre et des services chez Sapians, analyse des centaines de fonds chaque année. Il nous retrouve aujourd’hui pour démystifier les fonds evergreen : un véhicule en pleine explosion mais dont les promesses alléchantes méritent d'être passées au crible.

Dans cet épisode, découvrez :

• Ce qui distingue un fonds evergreen d'un fonds classique.
• Comment la liquidité est organisée dans des actifs illiquides et où elle trouve ses limites.
• Pourquoi ces fonds performent structurellement moins.
• Les critères spécifiques à analyser avant d'y investir.

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Ce ne sont pas seulement les marchés qui détruisent la performance des investisseurs particuliers. Ce sont aussi leurs décisions, prises sous l'influence de biais comportementaux, dont ils n’ont pas conscience.  

Aversion au risque, effet de disposition, biais domestique : ces mécanismes sont documentés, mesurables... Et peuvent vous coûter 4 à 7% de performance boursière annualisée. 

Dans cet épisode, Nour Bendimered, Directeur des Investissements Marchés financiers chez Ivesta vous aide à prendre conscience de ces pièges et adopter une méthode pour en limiter l'impact sur votre patrimoine. 

Découvrez : 

• Pourquoi nos décisions d'investissement sont bien moins rationnelles qu'on ne le croit. 
• Les biais cognitifs qui affectent la majorité des investisseurs particuliers. 
• L'impact réel de ces biais en termes de performance annualisée. 
• Les méthodes concrètes pour limiter l'impact des émotions sur vos décisions d'investissement. 

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PEA, PER, assurance-vie, épargne salariale, compte-titres, contrat de capitalisation… Vous connaissez leurs noms. Mais savez-vous vraiment laquelle correspond le mieux à votre situation ? Comment bénéficier pleinement de leurs atouts ? Et ce que ça vous coûte de mal les utiliser ?

Dans cet épisode, Étienne de Saint Germain, family-officer et responsable de l'offre et des services chez Sapians, passe en revue des enveloppes incontournables et leurs spécificités (fiscalité, avantages, inconvénients, conditions...).

Découvrez :

• Les PEA et PEA-PME, deux enveloppes complémentaires dont les avantages fiscaux vont bien au-delà de ce qu'on imagine.
• Ce que personne ne vous dit sur l'assurance-vie française : est-ce vraiment l'enveloppe fiscale ultime ?
• Les utilisations les plus judicieuses du plan d'épargne retraite (PER). Attention, il n'est pas fait pour tous. Il peut être un puissant levier fiscal si (et seulement si) votre situation s'y prête vraiment
• Dans quels cas vous méfier de l'épargne salariale proposée par votre entreprise (sa fiscalité attractive peut masquer des performances décevantes...)
• Pourquoi le contrat de capitalisation et le compte-titres ordinaire méritent toute votre attention. Ces enveloppes sont sous-estimées et pourtant redoutables !

Bonne écoute !

ATTENTION : suite à la loi de finances 2026, les prélèvements sociaux sont désormais de 18,6 % (au lieu de 17,2 % comme mentionné dans l'épisode) et la flat tax (prélèvement forfaitaire unique) s'élève à 31,4 % (anciennement 30 %).

Des ressources pour approfondir : 

Qu'est-ce que le PER ? Son fonctionnement et ses avantages https://sapians.com/blog/plan-epargne-retraite-comment-ca-marche

Comment fonctionne l'assurance-vie française ? https://sapians.com/blog/fonctionnement-assurance-vie-francaise 

Optimiser sa transmission de patrimoine avec le PER https://sapians.com/blog/patrimoine-transmission-per-plan-epargne-retraite

Tout ce qu'il faut savoir sur les transferts de PEA, PER, PERCO https://sapians.com/blog/transfert-pea-per

Tout savoir sur le compte-titres ordinaire https://sapians.com/blog/compte-titres

Dans quelle enveloppe loger ses investissements en private equity ? https://sapians.com/blog/enveloppe-private-equity 

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

SAPIANS - RCS n°919 330 969 - ORIAS n°23003561 en qualité de CIF et COA. Activité de démarchage bancaire et financier.

Le marché du private equity traverse une période charnière. Après un cycle exceptionnel entre 2011 et 2021, le décor a changé : sorties plus compliquées, liquidité plus rare, fonds zombies, performances sous pression… et une vraie nécessité d’être beaucoup plus sélectif.

Pour mieux appréhender ces mutations, Aurore Perrin reçoit Pierre-Marie de Forville, co-fondateur et CEO d'iVesta Family Office et co-fondateur de Sapians.

Depuis dix ans, il supervise la sélection des fonds de private equity et rencontre au quotidien les gérants qui façonnent cette classe d'actifs. Dans cet épisode, il livre une lecture lucide (et sans tabou) du marché, des changements en cours et des clés pour investir avec plus de discernement.

Découvrez :

• Pourquoi les fonds de private equity ont tant de mal à sortir de leurs participations, et ce que cachent les DPI qui s'effondrent.
• La vérité derrière les fonds de continuation, les fonds zombies et les méga-fonds.
• Pourquoi la performance passée n'est plus un indicateur suffisant et ce qu'il faut regarder à la place.
• Les conseils concrets de Pierre-Marie pour sélectionner un bon fonds et piloter son cash management.

Bonne écoute !

Des ressources pour approfondir : 

Pourquoi et comment investir dans le private equity en 2026 https://sapians.com/blog/pourquoi-et-comment-investir-dans-le-private-equity

Les 5 règles d'or pour investir en private equity https://sapians.com/blog/5-regles-pour-investir-en-private-equity

Fonds de continuation : guide complet pour comprendre ce mécanisme du private equity https://sapians.com/blog/fonds-de-continuation

Investir en private equity secondaire : fonctionnement, avantages, stratégie https://sapians.com/blog/private-equity-secondaire

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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Serial entrepreneur, investisseur deep tech et ardent défenseur de la souveraineté européenne, Charles Beigbeder, ingénieur aérospatial de formation, a construit l'une des trajectoires les plus singulières de l'entrepreneuriat français, de l'intégration de satellites chez Matra à la fondation d'Audacia, maison de private equity qui gère aujourd'hui près d'un milliard d'euros d'actifs.

Dans cet échange passionnant, Charles Beigbeder nous raconte :

• Comment il a bousculé deux marchés en situation de quasi-monopole, le courtage en ligne avec Selftrade, puis l'énergie avec Poweo, en profitant des grandes dérégulations européennes
• Comment il a fait pivoter Audacia vers la deep tech en créant des fonds hyper-spécialisés là où il n'en existait aucun (le quantique, le New Space, la décarbonation)
• Sa vision sans détour sur l'Europe, sa souveraineté technologique et le retard criant de l'épargne européenne face aux Américains
• Ses conseils aux investisseurs pour sortir du faux dilemme performance vs. impact

Bonne écoute !

Ressources complémentaires pour aller plus loin : 

Business Angel : guide complet pour investir dans une start-up https://sapians.com/blog/business-angel 

Cession d’entreprise : tout ce que vous devez savoir https://sapians.com/blog/cession-entreprise

Comment investir et protéger 1 million d’euros d’héritage ? https://sapians.com/blog/investir-1-million-deuros-heritage

Les clés pour investir en venture capital ou capital-risque https://sapians.com/blog/investir-venture-capital-ou-capital-risque

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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ℹ️ Retrouvez les informations clés de cet épisode dans un guide condensé sur la succession, à télécharger en PDF : https://sapians.com/guide-succession

Percevoir un héritage, ça ne s'improvise pas. Les délais sont courts, les décisions sont lourdes, et personne ne vous remet spontanément le mode d'emploi. Quatre mois avant que créanciers et co-héritiers puissent vous forcer la main ; six mois pour régler les droits de succession. Et entre les deux, des choix que beaucoup regrettent d'avoir mal faits. 

Dans cet épisode, Souleymane-Jean Galadima, cofondateur et CEO de Sapians, partage une feuille de route concrète et actionnable pour percevoir un héritage avec le moins de complications possible. Découvrez :

• Les 5 décisions fondamentales à prendre dans les 6 premiers mois et les délais légaux à connaître pour ne pas se retrouver pris de court.
• Les 3 choix qui s'offrent à vous en tant qu'héritier et leurs impacts pour votre patrimoine personnel.
• Les pièges bancaires, fiscaux et familiaux qui transforment une succession en cauchemar.
• Immobilier locatif, entreprise avec salariés, holding familiale... comment gérer l'urgence quand le patrimoine est complexe ?
• Ce que vous pouvez faire dès aujourd'hui, de votre vivant, pour ne pas laisser ce fardeau à vos enfants.

Bonne écoute !

Des ressources pour approfondir : 

Transmission d'entreprise : 5 stratégies fiscales à connaître https://sapians.com/blog/transmission-entreprise

Indivision successorale expliquée : fonctionnement, droits des héritiers et risques à anticiper https://sapians.com/blog/fonctionnement-indivision

Le calcul des droits de succession, le guide pour tout comprendre https://sapians.com/blog/calcul-droits-succession

Comment bien rédiger sa clause bénéficiaire ? (Assurance vie, PER assurance) https://sapians.com/blog/clause-beneficiaire

Donation-partage transgénérationnelle : comment transmettre directement à vos petits-enfants ? https://sapians.com/blog/donation-partage-transgenerationnelle

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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Investir en actions, ce n'est pas juste choisir entre le CAC 40 et le S&P 500. Derrière chaque indice, il y a des entreprises de tailles très différentes avec des logiques, des risques et des opportunités qui ne se ressemblent pas.

Dans ce Focus Marchés, Aurore Perrin reçoit Nour Bendimered, Directeur des Investissements Marchés Financiers  chez iVesta, pour comprendre les enjeux propres aux segments small, mid et large caps et savoir composer son portefeuille avec discernement.

Dans cet épisode, vous découvrirez : 

• Quelles sont les vraies différences entre small, mid et large caps ?
• ETF ou gestion active : est-ce que le choix change selon la taille des entreprises ?
• Comment intégrer ces différents segments dans son portefeuille, et dans quelles proportions ?
• Small et mid-cap européennes : potentiel de surperformance réel ou idée reçue ?
• Moins d'IPO, plus de private equity... Les marchés cotés se vident-ils ? Qu'est-ce que ça change pour un investisseur ?

Bonne écoute ! 

Quelques ressources pour aller plus loin : 

Comment choisir un ETF ? Découvrez nos 5 conseils ! https://sapians.com/blog/comment-choisir-un-etf

Quel ETF choisir pour une allocation performante et résiliente ? https://sapians.com/blog/quel-etf-choisir

Gestion Passive vs Gestion Active : comment mettre en place sa stratégie d'investissement ? https://sapians.com/blog/gestion-passive-vs-gestion-active

Comment fonctionne un ETF ? https://sapians.com/blog/fonctionnement-etf

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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Pionnier de la finance solidaire depuis près de 40 ans, France Active est bien plus qu'un réseau : c'est un mouvement d'entrepreneurs engagés dont l'ambition est de bâtir une économie plus inclusive et plus durable. Présent sur l'ensemble du territoire avec 35 associations territoriales et près de 900 collaborateurs, France Active opère à la fois comme société de garantie, sous contrôle de la BCE et de la Banque de France, et comme société d'investissement, avec 491 millions d'euros mobilisés en 2024 au profit de plus de 37 000 entrepreneurs.

Dans cet épisode, nous recevons Denis Dementhon, Directeur Général de France Active depuis 2015 pour comprendre comment la finance solidaire peut aider les épargnants à donner plus de sens à leur argent.

Au programme :

• Pourquoi la finance solidaire mérite d’être mieux connue par les épargnants et les investisseurs
• L’ADN de France Active, sa mission et des exemples concrets d'entreprises accompagnées
• Les mécanismes qui permettent de financer des projets à impact : garantie, épargne solidaire, fonds 90-10, critères de sélection…
• Les critères de Denis pour évaluer un investissement à impact et éviter ceux qui s'apparentent davantage à du socialwashing (ou greenwashing).

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Quelques ressources pour aller plus loin : 

Que savoir avant d’investir dans les énergies renouvelables ? https://sapians.com/blog/investir-dans-les-energies-renouvelables

Fonctionnement d'un fonds d’investissement et d'une société de gestion https://sapians.com/blog/societe-de-gestion-fonds-investissement

Réaliser un audit patrimonial : pourquoi ? Comment ? https://sapians.com/blog/audit-patrimonial

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En France, l'éducation financière ne s'apprend pas à l'école. Et certains en profitent : frais invisibles, rendements sur-vendus, avantages fiscaux qui masquent de mauvais investissements... les pièges sont nombreux, et ils touchent même des investisseurs expérimentés.

Dans cet épisode, Étienne de Saint Germain, family-officer chez Sapians, passe en revue les principaux signaux d’alerte à repérer avant d’investir dans un mauvais placement.

Au programme :

• Ce que cache réellement l’accès “grand public” à certaines classes d’actifs historiquement réservées aux institutionnels, comme le private equity.
• Les coûts cachés qui peuvent se dissimuler derrière des offres présentées comme "sans frais"
• Comment un avantage fiscal peut vous faire perdre bien plus que ce qu'il vous fait économiser.
• Rendement élevé et risque "limité" : comment décrypter ce qu'on vous vend réellement.
• Les réflexes à adopter pour mieux juger une opportunité d’investissement.

Bonne écoute !

Des ressources pour approfondir : 

Comment choisir un ETF ? Voici les 5 conseils de Sapians https://sapians.com/blog/comment-choisir-un-etf

Dette privée en Europe et aux États-Unis : quels fonds privilégier ? https://sapians.com/blog/investir-dette-privee

Produits structurés : guide pratique pour investir et éviter les principaux pièges https://sapians.com/blog/produits-structures-pieges-et-investissement

Investir en club deal : avantages et inconvénients https://sapians.com/blog/club-deal-avantages-inconvenients

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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Laurent Tapie est un serial entrepreneur au parcours qui force le respect. Il a su tracer sa propre voie, se démarquant de Bernard Tapie, son célèbre père, mais sans oublier ses enseignements.

A l'école de l'entreprenariat dès son plus jeune âge, il est à l'origine d'une multitude de projets : du football en salle à la révolution des paris sportifs en ligne, en passant par la vente d'or sur Internet et le rachat de crédit, Laurent a le flair pour identifier les opportunités, et ose se lancer avant tout le monde.

En 2019, il s'attaque à l'un des défis industriels les plus audacieux du moment : la renaissance de Delage, le mythique constructeur automobile français disparu depuis 1953, qu'il repositionne sur le segment des hypercars : ces voitures ultra luxueuses dont le marché représente moins de 10 000 personnes dans le monde.

Un modèle d'entreprise qui est rentable avec seulement 2 voitures produites par an ! 

Dans cet échange passionnant, Laurent Tapie dévoile :

• La méthode Tapie, transmise de père en fils, qu’il a appliqué pour construire et vendre plusieurs entreprises leaders sur leur marché.
• Sa stratégie pour faire de Delage une légende mondiale, comment il a convaincu des milliardaires comme Xavier Niel, la Famille Pinault et la Famille Arnault... d'y investir ; et son offre pour les particuliers qui souhaitent entrer au capital de Delage pour accélérer sa croissance. 
• Ses prédictions sur l'avenir de l'automobile face au développement des voitures autonomes, de l'IA et à la montée en puissance des constructeurs chinois : que restera-t-il si la voiture telle qu'on la connaît aujourd'hui disparaît ? Les chauffeurs Uber vont-ils être tous remplacés par des robotaxis ? 
• Son rapport à l'argent, ses principes en investissement et pourquoi il n’a toujours pas investi dans le Bitcoin. 

Bonne écoute !

Intéressé(e) par la levée de fonds de Delage ? Veuillez contacter Laurent Tapie sur LinkedIn.

Ressources complémentaires pour aller plus loin : 

Business Angel : guide complet pour investir dans une start-up https://sapians.com/blog/business-angel 

Cession d’entreprise : tout ce que vous devez savoir https://sapians.com/blog/cession-entreprise

Comment investir et protéger 1 million d’euros d’héritage ? https://sapians.com/blog/investir-1-million-deuros-heritage

Les clés pour investir en venture capital ou capital-risque https://sapians.com/blog/investir-venture-capital-ou-capital-risque

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

SAPIANS - RCS n°919 330 969 - ORIAS n°23003561 en qualité de CIF et COA. Activité de démarchage bancaire et financier.

La performance des grands indices boursiers est-elle vraiment aussi solide qu'elle n'y paraît ? Derrière les records du S&P 500 se cache un phénomène que peu d'investisseurs mesurent vraiment : une force concentration d'indices. En effet, une poignée de géants technologiques pèse désormais près de 40 % de l'indice. Et ce déséquilibre soulève des questions sur les risques, la diversification, et les choix d'allocation.

Dans ce Focus Marchés, Aurore Perrin reçoit Nour Bendimered, Directeur des Investissements chez iVesta, pour décrypter ce que cette concentration d'indices signifie vraiment pour vos investissements.

Dans cet épisode, vous découvrirez : 

• Ce qu'est exactement la concentration des indices, comment la mesurer, pourquoi elle s'est accentuée ces cinq dernières années et en quoi le S&P 500 est un cas d'école.
• Le phénomène du "darwinisme des marchés" et pourquoi la concentration ne signifie pas nécessairement plus de risque, mais bien un changement de nature du risque (une nuance essentielle souvent mal comprise).
• L'impact de cette concentration d'indices sur la gestion passive et pourquoi ce contexte rend la gestion active particulièrement difficile sur les marchés large cap.
• Comment diversifier intelligemment son portefeuille sans tomber dans les fausses bonnes idées (equal weight, "cherry picking"...)

Bonne écoute ! 

Quelques ressources pour aller plus loin : 

Comment choisir un ETF ? Découvrez nos 5 conseils ! https://sapians.com/blog/comment-choisir-un-etf

Quel ETF choisir pour une allocation performante et résiliente ? https://sapians.com/blog/quel-etf-choisir

Gestion Passive vs Gestion Active : comment mettre en place sa stratégie d'investissement ? https://sapians.com/blog/gestion-passive-vs-gestion-active

Comment fonctionne un ETF ? https://sapians.com/blog/fonctionnement-etf

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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On prépare toujours la vente de son entreprise comme une opération financière ou stratégique. On oublie souvent sa dimension personnelle. Or c’est parfois céder le projet d’une vie — voire d’une famille entière. Beaucoup de dirigeants parviennent à cette étape sans avoir sécurisé l’essentiel : les risques personnels, la gouvernance et la structuration patrimoniale, autant de sujets qui peuvent faire dérailler la vente de l'entreprise bien dès le début du processus.
Et dans cette histoire, le notaire reste trop souvent l’appel de dernière minute… alors qu’il devrait être l’un des premiers autour de la table.

Me Pierre Cénac est notaire associé fondateur de C&C Notaires, étude qui s'est imposée comme une référence dans l'accompagnement des chefs d'entreprise, sur tout ce qui entoure une cession ou une transmission : protection du dirigeant et de sa famille, structuration de la détention, anticipation des risques et préparation de l'après etc.

Dans ce 4e épisode de la série M&A, il décrypte la cession d’entreprise avec le regard du notaire et met en lumière les risques patrimoniaux, familiaux et juridiques que beaucoup de dirigeants ne découvrent… qu’au dernier moment.

Au programme :

• Le rôle du notaire dans une cession d'entreprise, de l'anticipation au redéploiement du prix de cession.
• Les diagnostics indispensables à réaliser avant de céder son entreprise : situation personnelle, dépersonnalisation de l'entreprise, gouvernance, indépendance patrimoniale...
• Vendre ou transmettre à ses enfants ? Découvrez pourquoi la plupart des dirigeants hésitent, quels critères objectifs regarder pour trancher, et quels outils activer pour organiser une transmission stable.
• Les chocs de vie (divorce, incapacité, décès), leur impact dévastateur sur une entreprise non préparée et les protections à mettre en place avant que l'urgence ne s'impose.
• Les conseils de Me Pierre Cénac pour aborder une cession ou transmission d'entreprise sereinement, sans précipitation et sans mauvaise surprise.

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Quelques ressources pour aller plus loin : 

Téléchargez le guide complet de la cession d'entreprise édité par Sapians : https://sapians.com/blog/guide-complet-cession-entreprise

Cession d’entreprise : tout ce que vous devez savoir https://sapians.com/blog/cession-entreprise

Cession d’entreprise ou de titres : cas d'exonération des plus-values possibles https://sapians.com/blog/exoneration-plus-values-cession-entreprise

Transmission d'entreprise : 5 stratégies fiscales à connaître https://sapians.com/blog/transmission-entreprise

Tout savoir sur la donation avant cession : procédure, avantages et exemples https://sapians.com/blog/donation-avant-cession

Transmettre son patrimoine sans enfant : cadre juridique, fiscalité et stratégies pour dirigeants https://sapians.com/blog/succession-dirigeant-sans-enfant

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Attention : Ceci est une communication publicitaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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L'essor de la dette privée a changé la donne pour les dirigeants : plus besoin de sacrifier son capital pour financer une acquisition ou une liquidité actionnariale. Mais le financement en dette privée, certes non dilutif, obéit à ses propres règles et sa mécanique exigeante n'est pas toujours bien comprise.

Banque d’affaires indépendante spécialisée dans la tech, Clipperton accompagne depuis plus de 20 ans les entrepreneurs européens dans leurs opérations stratégiques : M&A, levées de fonds et financements structurés.

Dans ce 3e épisode de la série M&A, nous recevons Laurence de Rosamel, banquière d’affaires chez Clipperton, qui a lancé l’activité dédiée aux financements non dilutifs. Elle accompagne les dirigeants dans la structuration de dettes bancaires ou privées pour optimiser leur coût du capital et sécuriser leurs opérations de croissance ou de cession.

Au programme :

• Les options pour financer la croissance de sa société, leurs spécificités et les risques associés (dette bancaire, dette privée, mezzanine ou fonds propres)
• Comment arbitrer entre financement dilutif et non dilutif selon le profil de risque
• Les spécificités du financement des sociétés technologiques (ARR, croissance, rentabilité pilotée)
• Les conseils de Laurence pour choisir la bonne structure de financement et le bon timing.

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Quelques ressources pour aller plus loin : 

Téléchargez le guide complet de la cession d'entreprise édité par Sapians : https://sapians.com/blog/guide-complet-cession-entreprise

Dette unitranche : définition et avantages de ce type de financement https://sapians.com/blog/dette-unitranche

Cession d'entreprise : pourquoi associer banque d’affaires et gestionnaire de fortune ? https://sapians.com/blog/banque-d-affaires-vs-gestionnaire-de-fortune-cession-entreprise

Une banque d’affaires est-elle indispensable pour céder sa société ? https://sapians.com/blog/cession-pme-avantages-limites-banque-d-affaires

Rachat avec effet de levier : tout savoir du LBO ou Leveraged buy-out  https://sapians.com/blog/definition-lbo

Cession d’entreprise ou de titres : cas d'exonération des plus-values possibles https://sapians.com/blog/exoneration-plus-values-cession-entreprise

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Attention : Ceci est une communication publicitaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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Vendre son entreprise, faire entrer un fonds, organiser un cash-out... Ces décisions stratégiques soulèvent des questions essentielles pour tout entrepreneur : comment bien préparer une transaction ? Quelle valorisation viser ? Comment gérer la négociation ?

David Salabi a fondé Cambon Partners en 2003, sur les cendres de la bulle internet. Aujourd'hui, sa banque d'affaires indépendante réalise entre 50 et 60 opérations par an dans le mid-market et accompagne les entrepreneurs de la tech, du digital, de la santé ou encore du commerce dans leurs opérations de cession et de levée de fonds.

Dans ce 2e épisode du hors-série M&A, David Salabi, après avoir supervisé 500 opérations M&A, nous livre avec transparence ses enseignements de banquier d'affaires.

Au programme :

• Le “vrai” déroulé d’un process M&A vu de l’intérieur, avec les micro-décisions qui changent le deal avant même que la data room ne s’ouvre.
• Comment les opérations de LBO avec cash-out sont devenues vertueuses pour les entrepreneurs et pourquoi "dérisquer patrimonialement" le chef d'entreprise peut même booster la performance de l'entreprise.
• Pourquoi certaines entreprises se valorisent mieux qu'en 2022, ce que recherchent vraiment les fonds d'investissement aujourd'hui, comment éviter les attentes irréalistes et garder le contrôle.
• Les erreurs de posture côté dirigeant et le réflexe simple qui protège la valorisation jusqu’à la négociation finale.

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Quelques ressources pour aller plus loin : 

Téléchargez le guide complet de la cession d'entreprise édité par Sapians : https://sapians.com/blog/guide-complet-cession-entreprise

Les étapes de la cession d'entreprise : bonnes pratiques et pièges à éviter https://sapians.com/blog/cession-entreprise

Cession d'entreprise : pourquoi associer banque d’affaires et gestionnaire de fortune ? https://sapians.com/blog/banque-d-affaires-vs-gestionnaire-de-fortune-cession-entreprise

Une banque d’affaires est-elle indispensable pour céder sa société ? https://sapians.com/blog/cession-pme-avantages-limites-banque-d-affaires

Rachat avec effet de levier : tout savoir du LBO ou Leveraged buy-out  https://sapians.com/blog/definition-lbo

Cession d’entreprise ou de titres : cas d'exonération des plus-values possibles https://sapians.com/blog/exoneration-plus-values-cession-entreprise

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Attention : Ceci est une communication publicitaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

SAPIANS - RCS n°919 330 969 - ORIAS n°23003561 en qualité de CIF et COA. Activité de démarchage bancaire et financier.

De la due diligence au closing, une cession d'entreprise dure en moyenne plus de 6 mois et implique bien plus que des négociations de prix. Gouvernance, modalités de paiement, conditions suspensives... Comment se déroule concrètement une opération de cession ? Quelles sont les points juridiques clés d'une transaction M&A et les pièges à éviter ?

Nous ouvrons ce hors-série sur les opérations de cession-acquisition avec Marc Baffreau, avocat d'affaires et co-fondateur du cabinet Archers, spécialisé en M&A et financement. Il accompagne dirigeants, acquéreurs et investisseurs sur leurs opérations de cessions d'entreprise, acquisitions, build-up et LBO.

Dans cet épisode, nous décortiquons avec Marc :

• Le rôle de l'avocat transactionnel dans une cession : comment il intervient de la préparation de l'entreprise jusqu'au closing, en articulation avec les banquiers d'affaires
• Les étapes d'une transaction M&A : vendor due diligence, paramétrage du deal, manifestations d'intérêt, phase d'exclusivité... et pourquoi céder son entreprise prend désormais souvent plus de 6 mois
• Ce qui se négocie au-delà du prix : modalités de paiement (cash vs earn-out), gouvernance, management package et pourquoi le candidat le plus offrant n'est pas toujours retenu
• Les points de friction dans une cession : évaluations erronées des dirigeants vendant pour la première fois, attentes irréalistes sur la gouvernance post-closing, conditions suspensives (Mac clauses, financement...)
• Les conseils de Marc pour réussir sa cession d'entreprise et éviter les erreurs classiques des cédants

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Quelques ressources pour aller plus loin : 

Téléchargez le guide complet de la cession d'entreprise édité par Sapians : https://sapians.com/blog/guide-complet-cession-entreprise

Les étapes de la cession d'entreprise : bonnes pratiques et pièges à éviter https://sapians.com/blog/cession-entreprise

Cession d'entreprise : pourquoi associer banque d’affaires et gestionnaire de fortune ? https://sapians.com/blog/banque-d-affaires-vs-gestionnaire-de-fortune-cession-entreprise

Une banque d’affaires est-elle indispensable pour céder sa société ? https://sapians.com/blog/cession-pme-avantages-limites-banque-d-affaires

Optimisation fiscale lors de la cession de son entreprise : comment réduire l'imposition des plus-values ?  https://sapians.com/blog/optimisation-fiscale-cession-entreprise 

Cession d’entreprise ou de titres : cas d'exonération des plus-values possibles https://sapians.com/blog/exoneration-plus-values-cession-entreprise

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Attention : Ceci est une communication publicitaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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Thibault Lamarque est le fondateur de Castalie, entreprise pionnière de l’eau microfiltrée en France, lancée en 2011. A 30 ans, après un début de carrière en finance (notamment chez Veolia), il a développé un modèle par abonnement qui a permis de déployer plus de 7 500 fontaines.

La croissance de Castalie s’est structurée autour de leviers successifs : fonds propres, friends & family, fonds en equity, puis de la dette avec Pictet afin de financer l’accélération sans dilution.

Dans cet épisode, Thibault revient sur sa stratégie de financement, ses arbitrages patrimoniaux et sa vision d'investisseur engagé. Découvrez : 

• Son retour d'expérience sur les différences sources de financement dont il a bénéficié
• Pourquoi il a choisi un industriel comme investisseur et comment gérer la pression de sortie des fonds face à sa vision long terme.
• Son recours récent à la dette avec Pictet, pour financer le développement et le CapEx sans dilution, et refinancer les infrastructures existantes.
• Sa stratégie d'investissement 100% depuis son cash-out en 2020 : pourquoi, selon lui, l’investissement “impact” est souvent moins risqué qu’on ne l’imagine et pourquoi il refuse systématiquement d'investir dans la tech "pure".
• Son accompagnement concret de startups comme FruityCorp. Benjamin Dubois (son fondateur) nous rejoint en fin d'épisode pour partager comment Thibault l'a guidé sur le timing de levée et la structuration financière.

Bonne écoute !

Pour aller plus loin sur les sujets abordés : 

Business Angel : guide complet pour investir dans une start-up https://sapians.com/blog/business-angel 

Le cash-out : définition, fonctionnement et investissement https://sapians.com/blog/cash-out-definition-fonctionnement-avantages

Investir dans un fonds de dette privée ? Définition et fonctionnement https://sapians.com/blog/focus-dette-privee

Le Carried Interest en Private Equity : Définition, Fonctionnement, Fiscalité & Conseils d’Experts https://sapians.com/blog/carried-interest

Gestion Passive vs Gestion Active : comment mettre en place sa stratégie d'investissement ? https://sapians.com/blog/gestion-passive-vs-gestion-active

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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ℹ️ Retrouvez les informations clés de cet épisode dans un guide condensé sur la succession, à télécharger en PDF : https://sapians.com/guide-succession

On parle beaucoup de création de valeur chez les entrepreneurs. Beaucoup moins de sa transmission. C’est pourtant une étape qui apporte son lot de difficultés : indivision, tensions familiales, trésorerie sous pression, fiscalité...

Dans cet épisode de Just Focus, Aurore Perrin reçoit Souleymane-Jean Galadima, cofondateur et CEO de Sapians, pour évoquer avec méthode un sujet aussi intime que stratégique : anticiper la succession quand l’essentiel de son patrimoine est concentré dans l’entreprise.

Dans cet épisode, on aborde notamment :

• Pourquoi l’absence d’anticipation peut déclencher des situations d’indivision et cristalliser des conflits familiaux.
• Les grands repères sur les droits de succession et l’impact concret sur la continuité d’une société (trésorerie, gouvernance, phase de transition).
• Le Pacte Dutreil : logique, conditions et intérêt pour transmettre une entreprise familiale sans l’asphyxier.
• Les leviers de transmission du vivant : donation-partage, donation transgénérationnelle, présents d’usage, et les réflexes de formalisation à connaître.
• Les outils “pare-chocs” souvent oubliés par les dirigeants : mandat de protection future, mandat à titre posthume, testament, et l’assurance-vie (clause bénéficiaire, avant/après 70 ans, encadrement via pacte adjoint).

Bonne écoute !

Des ressources pour approfondir : 

Transmission d'entreprise : 5 stratégies fiscales à connaître https://sapians.com/blog/transmission-entreprise

Indivision successorale expliquée : fonctionnement, droits des héritiers et risques à anticiper https://sapians.com/blog/fonctionnement-indivision

Le calcul des droits de succession, le guide pour tout comprendre https://sapians.com/blog/calcul-droits-succession

Comment bien rédiger sa clause bénéficiaire ? (Assurance vie, PER assurance) https://sapians.com/blog/clause-beneficiaire

Donation-partage transgénérationnelle : comment transmettre directement à vos petits-enfants ? https://sapians.com/blog/donation-partage-transgenerationnelle

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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Et si vous pouviez investir dans l'immobilier tout en redonnant du pouvoir d'achat aux seniors ? 

En France, 3 600 Mds € sont bloqués dans la pierre, appartenant à 18 millions de seniors.

71% des +70 ans sont propriétaires de leur résidence principale. Pourtant, ils sont nombreux à connaître des fins de mois difficiles.

Un paradoxe que Merci Prosper entend transformer en solution en bousculant les codes du viager.

Dans cet épisode, Aurore Perrin reçoit Thibault Corvaisier, Co-fondateur & Président de Merci Prosper pour présenter leur approche : la vente partielle d’un bien immobilier sous forme du "Contrat Prosper". Un mécanisme peu connu, pensé pour permettre aux seniors de libérer des liquidités sans quitter leur logement, tout en offrant aux investisseurs une exposition immobilière portée par une logique d’impact.

Au programme :

• Vente partielle vs viager : qu’est-ce qui change concrètement ? Thibault détaille la mécanique du Contrat Prosper, et surtout son cœur juridique : l’indivision.
• Qui sont leurs clients ? Qui peut investir à leurs côtés ? 
• La structuration de leur foncière solidaire agréée ESUS qui réconcilie performance et impact social.
• Un exemple chiffré pour bien comprendre le mécanisme de vente partielle.
• Ce qui différencie vraiment un fonds à impact d'un simple placement financier

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Savez-vous vraiment comment fonctionne un société de gestion ? Un fonds d'investissement ? Ce qu'il se passe au-delà des chiffres et des due diligences ?

Dans "Focus Fonds", nous explorons ce qu'il se trouve de manière très concrète derrière les investissements des fonds et de leurs investisseurs.

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Quelques ressources pour aller plus loin : 

Indivision ou SCI familiale ? Guide comparatif pour héritiers (avantages, limites et fiscalité) https://sapians.com/blog/indivision-ou-sci-familiale

Investir dans l'immobilier locatif ou dans un fonds immobilier ? https://sapians.com/blog/investir-dans-immobilier-locatif-ou-dans-fonds-immobilier

4 placements immobiliers pour booster les performances de son assurance vie https://sapians.com/blog/4-placements-immobilier-booster-performance-assurance-vie

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L'apport-cession et le remploi du produit de vente : un avantage fiscal souvent perçu comme automatique après la vente d'une entreprise. Mais ce mécanisme est-il vraiment adapté à tous les entrepreneurs ?

Dans cet épisode, nous recevons Rémi Douchet, co-fondateur d'iVesta et de Sapians, deux family offices qui accompagnent des entrepreneurs sur leurs stratégies patrimoniales post-cession.

Fort de son expérience auprès d'une centaine d'entrepreneurs, Rémi partage un constat surprenant : beaucoup regrettent d'avoir choisi le remploi par défaut, contraints de faire des investissements qu'ils n'auraient jamais faits autrement.

Vous découvrirez :

• Les contraintes méconnues du dispositif 150-0 B ter et pourquoi il n'est pas toujours pertinent
• Le piège du timing : concilier earn-out et obligations de réinvestissement en seulement 2 ans
• Business angel et remploi : pourquoi peu d'entrepreneurs s'enrichissent réellement avec ces investissements
• Les vrais critères pour savoir si le remploi correspond à votre situation patrimoniale
• Comment éviter les décisions fiscales qui deviennent de mauvaises décisions patrimoniales

Bonne écoute !

Des ressources pour approfondir : 

Téléchargez la fiche récapitulative de Sapians sur l'apport-cession https://sapians.com/guide-apport-cession

Quels experts solliciter pour préparer mon apport-cession puis son réinvestissement en 150-0 b ter ? https://sapians.com/blog/quels-experts-solliciter-pour-reussir-apport-cession

Quelle allocation idéale en fonds 150-0 b ter et comment bien les sélectionner ? https://sapians.com/blog/fonds-150-0-b-ter

Comprendre l’abus de droit en apport-cession : Sanctions, exemples... https://sapians.com/blog/apport-cession-abus-de-droit

Quels sont les avantages et les inconvénients d’un apport-cession ? https://sapians.com/blog/apport-cession-avantages-et-inconvenients

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Laurence Grandcolas est une entrepreneure engagée, passée par HEC, Bain & Cie, puis Ashoka, avant de fonder MySezame en 2016.

Son objectif : former et accompagner les dirigeants dans leur transformation face aux grands défis sociétaux. Devenue entreprise à mission, labellisée B Corp, MySezame a été cédée en 2022 au cabinet Kea & Partners, marquant une nouvelle étape pour Laurence.

Au programme de cet épisode :

• Laurence revient sur son parcours, les convictions qui ont guidé la création de MySezame et les défis rencontrés jusqu'à la cession de l'entreprise.
• Les fondements de la stratégie d’investissement à impact qu'elle partage avec son conjoint, Augustin Grandcolas.
• Elle présente également son nouveau projet : la Concorde Citoyenne, un fonds de dotation transpartisan lancé par des entrepreneurs pour renforcer la démocratie en soutenant l’information indépendante, la mobilisation électorale et l’engagement citoyen.

Un échange inspirant avec une femme qui transforme l’engagement en moteur d’innovation, à écouter et à partager sans modération !

Toute l’équipe Sapians vous souhaite d'excellentes fêtes de fin d’année et vous remercie pour votre confiance.

Nous clôturons l'année avec Souleymane-Jean Galadima, le CEO de Sapians, pour un épisode spécial "fin d'année". Ecoutez sans plus tarder : 

• Son bilan de Sapians pour l'année 2025 et les perspectives pour l'année à venir,
• Son regard sur les changements et évènements majeurs en 2026 : politique, fiscaux, économiques, financiers...
• La manière dont ils vont impacter les classes d’actifs et les investisseurs.

Bonne écoute !

Pour en savoir plus sur Sapians : 

Comment accéder aux détails de nos solutions d'investissements ? https://sapians.com/faq/acceder-solutions-investissement

Qui peut investir avec Sapians ? https://sapians.com/faq/qui-peut-investir

A quels conseils ai-je accès avec Sapians ? https://sapians.com/faq/acces-conseils

Quelle est l’offre d'investissement de Sapians ? https://sapians.com/faq/quelle-offre-investissement

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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Florestan s’est spécialisée dans une niche du private equity secondaire en pleine accélération : les fonds de continuation. Leur promesse : organiser de la liquidité (pour les investisseurs sortants) tout en permettant aux gérants de rester investis plus longtemps dans certaines participations, avec une durée souvent plus courte qu’un fonds de private equity “classique”. 

Dans cet épisode Focus Fonds, nous recevons François Rostand, cofondateur et Managing Partner de Florestan IM, pour décrypter ce marché, ses mécanismes… et ses zones de vigilance. 

Au programme :

• Qu’est-ce qu’un fonds de continuation ? Pourquoi ce segment du private equity s’impose comme une alternative crédible aux sorties traditionnelles ?
• Les situations dans lesquelles les fonds de continuation prennent tout leur sens.
• Les limites et points de vigilance pour un investisseur en fonds de continuation.
• Comment Florestan se positionne sur le marché du secondaire, et ce qui les distingue dans leur approche.
• Les enjeux de valorisation et d’alignement d’intérêts dans des opérations où le gérant peut être à la fois vendeur et investisseur. 
• Les conseils de François pour évaluer la qualité d’un fonds de continuation. 

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Savez-vous vraiment comment fonctionne un société de gestion ? Un fonds d'investissement ? Ce qu'il se passe au-delà des chiffres et des due diligences ?

Dans "Focus Fonds", nous explorons ce qu'il se trouve de manière très concrète derrière les investissements des fonds et de leurs investisseurs.

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Quelques ressources pour aller plus loin : 

Pourquoi et comment investir dans le private equity en 2025 ? https://sapians.com/blog/pourquoi-et-comment-investir-dans-le-private-equity 

Investir en private equity secondaire ? Fonctionnement, avantages, stratégie https://sapians.com/blog/private-equity-secondaire 

Le Carried Interest en Private Equity : Définition, Fonctionnement, Fiscalité & Conseils d’Experts https://sapians.com/blog/carried-interest

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Attention : Ceci est une communication publicitaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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Guillaume de Kergariou est le fondateur de NeedHelp et Octorenov. Ancien banquier en M&A devenu entrepreneur, il a créé NeedHelp, l’a vendue à un grand groupe coté… avant de la racheter quatre ans plus tard en MBO pour retrouver sa liberté, tout en construisant parallèlement une vie d’investisseur très active.

Dans cet épisode, Guillaume revient sur son parcours, ses arbitrages et sa vision à long terme dans l’entrepreneuriat comme dans l’investissement :

• Ce qui l’a poussé à quitter le M&A pour se lancer dans une marketplace de services à domicile.
• Les défis invisibles derrière la construction d’une marketplace rentable et scalable.
• Les enjeux humains et stratégiques d’une cession à un industriel lorsqu’on a bâti son entreprise de zéro. Et comment il a procédé pour racheter sa propre société.
• Sa stratégie d’investissement et la manière dont il a dû repenser ses convictions face aux réalités du non-coté.

Bonne écoute !

Pour aller plus loin sur les sujets abordés : 

Business Angel : guide complet pour investir dans une start-up https://sapians.com/blog/business-angel 

Le cash-out : définition, fonctionnement et investissement https://sapians.com/blog/cash-out-definition-fonctionnement-avantages

Les étapes de la cession d'entreprise : bonnes pratiques et pièges à éviter https://sapians.com/blog/cession-entreprise 

Qu'est ce que l'apport-cession en immobilier ? (150-0 B ter CGI) https://sapians.com/blog/apport-cession-reinvestissement-immobilier

Gestion Passive vs Gestion Active : comment mettre en place sa stratégie d'investissement ? https://sapians.com/blog/gestion-passive-vs-gestion-active

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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Les ETF ont envahi les portefeuilles en seulement quelques années, au point qu’un débat quasi permanent oppose désormais gestion passive et gestion active. Mais ce dilemme est trompeur et masque les véritables enjeux de la gestion passive et de la gestion active.

Dans ce Focus Marchés, Aurore Perrin reçoit Nour Bendimered (Directeur des Investissements, chez iVesta) pour démêler le vrai du faux sur les ETF, et expliquer pourquoi la fameuse “gestion passive” est loin d’être aussi passive qu’on l’imagine.

Dans cet épisode, vous découvrirez : 

• Ce que recouvrent vraiment gestion passive et gestion active, et pourquoi l’opposition entre les deux est souvent simpliste.
• Le fonctionnement précis des ETF : comment ils répliquent un indice, et ce qui se passe réellement “à l’intérieur” (bien plus mouvementé qu’on ne le croit).
• Les raisons de l’engouement massif pour les ETF… et les zones où la gestion active garde clairement une longueur d’avance.
• Comment le family-office iVesta utilise les ETF dans une approche core–satellite, en combinant briques passives et gérants très spécialisés.

Bonne écoute ! 

Quelques ressources pour aller plus loin : 

Comment choisir un ETF ? Découvrez nos 5 conseils ! https://sapians.com/blog/comment-choisir-un-etf

Quel ETF choisir pour une allocation performante et résiliente ? https://sapians.com/blog/quel-etf-choisir

Gestion Passive vs Gestion Active : comment mettre en place sa stratégie d'investissement ? https://sapians.com/blog/gestion-passive-vs-gestion-active

Comment fonctionne un ETF ? https://sapians.com/blog/fonctionnement-etf

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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

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Votre assurance-vie “ne rapporte rien”... ou en tout cas beaucoup moins que ce que vous espériez ?
Entre frais, supports, gestion et allocation etc., les documents que vous recevez ne vous permettent pas réellement de distinguer ce qui sert, de ce qui pénalise votre contrat.

Dans cet épisode, Étienne de Saint Germain, family-officer chez Sapians, décortique concrètement ce qui plombe la performance d’un contrat d’assurance-vie et les changements immédiats à faire pour en booster la performance.

Vous verrez notamment :

• Les facteurs souvent sous-estimés qui expliquent la sous-performance d’un contrat.
• Ces frais cachés qui grignotent le rendement de votre assurance-vie. 
• Comment votre profil d’investisseur et l’horizon de vos projets influencent réellement votre allocation.
• Gestion libre, gestion pilotée, conseiller patrimonial : les questions à se poser avant de modifier ou de conserver son mode de gestion.
• Dans quels cas il peut être pertinent de changer de contrat, de conseiller… Ou carrément d’assureur.

Bonne écoute !

Des ressources pour approfondir : 

Bénéficiaire d’assurance vie : comment débloquer les fonds (France ou Luxembourg) https://sapians.com/blog/beneficiaire-assurance-vie-debloquer-fonds

L'avance dans un contrat d'Assurance-Vie : comprendre le mécanisme et ses implications https://sapians.com/blog/avance-assurance-vie

Le transfert d'assurance vie : fonctionnement et avantages https://sapians.com/blog/transfert-assurance-vie

Assurance-Vie : Fonds euros garantis ou unités de compte ? https://sapians.com/blog/assurance-vie-choisir-fonds-euro-garantis-unites-de-compte

Imposition et succession d'une assurance vie : comprendre la fiscalité https://sapians.com/blog/imposition-succession-assurance-vie-fiscalite

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Charterhouse Capital Partners fait partie des maisons historiques du private equity européen. Spécialisée dans le mid-cap, la firme accompagne des entreprises rentables et ambitieuses opérant dans les services et la santé, avec une approche très opérationnelle et partenariale aux côtés des fondateurs.

Dans cet épisode, nous recevons Gilles Collombin, Partner chez Charterhouse, en charge du fundraising et des relations investisseurs.

Après plus de vingt ans en M&A, il partage les coulisses d’un fonds qui revendique la discipline, la sélectivité… et une vraie proximité avec les entrepreneurs.

Au programme :

• Le parcours de Gilles : de professeur au Canada à Partner dans l’une des plus anciennes maisons de private equity en Europe.
• Pourquoi Charterhouse a fait le choix assumé du mid-cap et de la création de valeur opérationnelle plutôt que de « courir » après les deals les plus chers.
• Ce que les dernières années (dry powder, inflation des multiples, Covid…) ont changé dans leur façon d’investir et de vendre.
• Une histoire de participation qui coche (presque) toutes les cases de ce que le fonds aime faire avec les fondateurs.
• Les critères concrets que Gilles regarde pour distinguer un fonds de private equity solide d’un fonds… dont il vaut mieux se méfier.

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Savez-vous vraiment comment fonctionne un société de gestion ? Un fonds d'investissement ? Ce qu'il se passe au-delà des chiffres et des due diligences ?

Dans "Focus Fonds", nous explorons ce qu'il se trouve de manière très concrète derrière les investissements des fonds et de leurs investisseurs.

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Quelques ressources pour aller plus loin : 

Pourquoi et comment investir dans le private equity en 2025 ? https://sapians.com/blog/pourquoi-et-comment-investir-dans-le-private-equity 

Investir en private equity secondaire ? Fonctionnement, avantages, stratégie https://sapians.com/blog/private-equity-secondaire 

Le Carried Interest en Private Equity : Définition, Fonctionnement, Fiscalité & Conseils d’Experts https://sapians.com/blog/carried-interest

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Le club deal est sur toutes les lèvres. Il promet proximité avec les entrepreneurs, rendements élevés, liberté de choix…
Pourtant, peu d’investisseurs savent vraiment comment ces deals se montent, ni pourquoi certains y perdent beaucoup.

Dans cet épisode, Rémi Douchet (co-fondateur d'iVesta et de Sapians) partage une vision sans filtre de ce format d’investissement qui séduit de plus en plus de particuliers fortunés.

Il revient sur ce qui fait la force, et la faiblesse, du club deal : comment les bons dossiers circulent, pourquoi certains investisseurs se retrouvent “la troisième roue du carrosse” et quelles précautions prendre avant de signer.

Vous découvrirez :

• Le vrai rôle du club deal dans une stratégie patrimoniale, et pourquoi il doit rester une poche plaisir.
• Les réflexes à adopter pour éviter les pièges de sélection et de gouvernance.
• Les signaux qui distinguent un “bon” deal d’une opportunité douteuse.
• L’impact caché de la dilution et des clauses juridiques souvent négligées.
• Ce que change (ou pas) la présence d’un fonds ou d’une plateforme dans l’opération.

Bonne écoute !

Des ressources pour approfondir : 

Téléchargez le guide mentionné dans l'épisode, pour sourcer des deals, faire le sanity check des entreprises et rédiger efficacement un pacte d'actionnaires https://sapians.com/guide-club-deal

Investir en club-deal : définition, mode d’emploi et cas pratiques https://sapians.com/blog/club-deal

Créer une holding d'investissement : guide complet https://sapians.com/blog/creer-holding-investissement 

Investir en club deal : avantages et inconvénients https://sapians.com/blog/club-deal-avantages-inconvenients

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Le 12 septembre 2025, l’agence de notation Fitch a abaissé la note souveraine de la France de AA- à A+, évoquant un endettement trop élevé et une instabilité politique persistante. 
Un tournant symbolique : longtemps considérée comme un émetteur sans risque, au même titre que l’Allemagne, la France perd peu à peu ce statut privilégié. De quoi faire vaciller la confiance des marchés… Et relancer une question essentielle : les obligations d’État françaises restent-elles encore un placement sûr ? 

Pour y répondre, Aurore Perrin reçoit Nour Bendimered, directeur des investissements chez iVesta Family Office, qui décrypte les conséquences de cette dégradation et partage ses conseils pour naviguer sur le marché obligataire. Découvrez :

• L’impact réel de la baisse de note sur la dette française sur les marchés.  Comment se situe la France désormais face à des pays comme l’Allemagne, l’Italie ou les Etats-Unis et que pourrait-elle faire pour remonter sa note ? 
• Les critères clés pour évaluer la qualité et la soutenabilité d’une dette souveraine. 
• Comment tirer parti du contexte actuel avec des obligations à maturité courte et une gestion fine du risque de taux. 
• Les opportunités qu’offrent les obligations d’entreprise en termes de couple rendement/risque, face à la dette d’Etat. 
• Et pourquoi l’or et le Bitcoin se présentent comme des alternatives crédibles face au risque souverain. 

Bonne écoute ! 

Quelques ressources pour aller plus loin : 

Qu'est-ce qu'une obligation ? https://sapians.com/lexique/obligation 

Dette Unitranche : un type de financement innovant ? https://sapians.com/blog/dette-unitranche 

Investir dans un fonds de dette privée ? Définition et fonctionnement https://sapians.com/blog/focus-dette-privee

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