Beursnerd | BNR – Details, episodes & analysis

Het is vijf jaar na de Brexit, dus tijd om op te tekenen wat dat heeft betekent voor de Amsterdamse beurs. En wat blijkt? Het Damrak is ondertussen belangrijker dan London Stock Exhange. Beursnerd Jochem Visser is met vakantie, dus Daniëlle Kastermans neemt de honneurs waar!

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Het Chinese BYD is de afgelopen week met 20 procent gestegen op de beurs. Maandag moet er namelijk duidelijk worden hoe ver de autobouwer is met hun eigen zelfrijdende auto. Gaan ze het waarmaken en Tesla overtreffen?

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Nvidia? Nou, Nvidinee. Dat zei de beurs gisteren nadat China even een torpedo afvuurde. Bij sluitingstijd stond het bedrijf ruim 17 procent lager, een verlies van bijna 600 miljard dollar, het grootste Amerikaanse verlies van beurswaarde ooit in één dag.

Dat doet pijn. Maar het had erger kunnen zijn, je had namelijk ook letterlijk dubbel zoveel verlies kunnen lopen als je de zogeheten single-stock leveraged ETFs van Nvidia had gekocht. Hop, dik 33 procent in het rood voor je kanis! Leverage en zwarte zwanen gaan zelden gelukkig samen.

Sam Altman van OpenAI, het bedrijf achter ChatGPT, had het er maar druk mee. Maar drie dagen na zijn Napoleon-quote waarin hij DeepSeek heimelijk een kind van zijn revolutie noemde (ja, Sam?) moest Altman toch echt even laten weten dat hij binnenkort met nieuwe, betere modellen komt en dat nieuwe aankondigingen naar voren worden getrokken.

Puik resultaat voor fans van de vrije markt natuurlijk. Daar had Trump het dan weer enigszins moeilijk mee: hoe verenig je de vrije markt met een tikje nationalistisch karakter? Nou, zo:

"Dit is een wake-up call voor Amerikaanse bedrijven, want in plaats van dat je miljarden op miljarden uitgeeft, kunnen jullie misschien wat minder uitgeven, en misschien kan je dan, hopelijk, dezelfde oplossingen bedenken!”

Tja. Tjaina! 

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

See omnystudio.com/listener for privacy information.

De Wall Street Journal schreef het al: Qualcomm is in gesprek met het noodlijdende Intel over een vriendelijke overname. Maar een bod ligt er nog niet, schreef de New York Times even later. Bloomberg wist er vandaag bij te melden dat private investeerreus Apollo Global Management misschien wel tot 5 miljard euro wil investeren in Intel.

Misschien worden de voorwaarden om in Intel te investeren wel nooit meer zo gunstig als nu. Het bedrijf zit al langer in het verdomhoekje op de beurs, maar dit jaar alleen is er al meer dan 60 procent van de beurswaarde afgeknald. 93 miljard dollar aan beurswaarde is er nog over. Qualcomm kost meer dan het dubbele, als je het van de beurs zou willen halen.

Topman Pat Gelsinger heeft de afgelopen jaren van alles geprobeerd om Intel te transformeren, maar de keuzes die het bedrijf eerder maakte hangen als een molensteen om de nek:

• Chips voor smartphones? Die boot is totaal gemist en inmiddels verloren, ondanks een paar schamele pogingen tussen 2010 en 2015 met de Atom-chips en een recent offensief om samen met Arm dan maar wat smartphonechips te gaan maken.
  
  
• EUV, de chipmachinetechniek waarmee je de nieuwste chips maakt die iedereen wil? Dat kon Intel wel omzeilen, dacht het bedrijf in het vorige decennium. Inmiddels wordt de verloren tijd ingehaald en worden er miljarden gestoken in ASML-machines.
  
  
• Maar fabless gaan en TSMC alle chips laten maken terwijl Intel ze ontwerpt? Dat deden de meeste chipmakers, maar Intel niet. Het zou juist een voordeel zijn om die fabrieken te behouden, dacht men. Maar die keuze, in combinatie met het missen van EUV en AI, pakte zeer slecht uit. De meest geavanceerde chips worden alsnog door TSMC gemaakt. Inmiddels denkt Pat Gelsinger na over een afsplitsing van de fabricagetak. Het bedrijf stopt dan ook met de bouw van fabrieken buiten Amerika, maar dat kan natuurlijk niet in de VS: je kan niet miljarden ontvangen om industriepolitiek te bedrijven en fabrieken 'terug naar de VS te brengen', om vervolgens op je schreden terug te keren. Die miljardenverliezen blijven dus doorgaan, tot de fabrieken op volle kracht draaien.
  
  
• GPU's, ooit bekend als 'videokaarten voor gamers' en inmiddels bekend als 'de motoren die je op elkaar stapelt in datacenters om AI mee te trainen', zijn nooit de sterkste kant van Intel geweest. Maar de CPU's, de processoren in computers die niet dat heftige videogedeelte doen, vallen nu ook tegen. Intel moest de 13e en 14e generatie CPU's recent zelfs voorzien van een langer durende garantieperiode.
  
  

En zo kunnen we nog even doorgaan. Misschien is Intel wel zo goedkoop als het ooit gaat worden, denkt men. Dat is overigens geen koopadvies. Peter Lynch zei het al: "How much lower can it go? Well, it can technically go to zero!"

Nog desastreuzer voor de portefeuille zijn de aandelen wiens herstel zó lang op zich laat wachten dat het geld beter in een gezonder bedrijf had kunnen worden gestoken. Reken er maar op dat Qualcomm en Apollo beter voor zichzelf onderhandelen dan voor de huis-tuin-en-keukenbelegger.

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Duitse autobouwers hebben een dubbel probleem: de groei van elektrische auto's in China verkleint de belangrijkste afzetmarkt, terwijl de vraag naar elektrische auto's in de rest van de wereld juist tegenvalt. De winsten van Volkswagen, BMW en Mercedes in het eerste half jaar vielen allemaal met zo'n vijftien procent. De Duitsers waren al rijkelijk laat met de introductie van elektrische voertuigen, maar nu de markt tegenvalt doet dat extra pijn. Met sluitingen van fabrieken tot gevolg.

Vakbondsleden staan klaar om met de tienduizenden te gaan onderhandelen met een werkgever die wordt gekort door de markt. Politici willen voorkomen dat die vakbondsleden hun woede laten zien bij de volgende verkiezingen.

Het is, kortom, een autodrama van historische proporties. De Duitse politiek is nu aan zet: maandag organiseert die een autotop om politici en partijen uit de keten een oplossing te laten bespreken. De tijd zal leren of Duitse automakers sterker of zwakker uit deze crisis komen.

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Gisteren maakten de aandelen van Chinese techbedrijven een koerssprong. Een signaal dat Chinese beleggers optimistisch waren over de vooruitgang die China boekte met de eigen chiptechnologie, schreef Bloomberg. Analisten twijfelen of die koersstijging wel te koppelen is aan de geclaimde chipdoorbraak. En daar hebben ze verschillende redenen voor.

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt doorgaans Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening, maar vandaag neemt Daniëlle Kastermans het stokje van hem over.

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Groene beursborden van Europa tot de VS, nu de Federal Reserve zijn beleidsrente met een half procent heeft verlaagd. Is het dan te gretig om te vragen of 'de rente' ooit nog naar nul kan? Wel volgens voorzitter Jerome Powell: "De meeste mensen die je het vraagt, zeggen dat we niet meer teruggaan naar een tijd waarin biljoenen dollars aan obligaties met negatieve rentes worden verhandeld. Mijn eigen gevoel is ook dat [die tijd] niet meer terugkeert."

En toch zou het kunnen. De meeste Westerse landen en geavanceerde economieën op aarde kijken aan tegen flinke vergrijzing, stijgende zorgkosten en investeringsopgaven die zijn weerga niet kennen. Partijen van het Congressional Budget Office t/m Stanley Druckenmiller zeuren al tijden over de staatsschuld en uitgaven van bijvoorbeeld de VS. Om nog maar te zwijgen over Japan, China, Zuid-Europa en Zuid-Amerika. Welke economie kan zijn rente en aflossing betalen door te investeren en te groeien, en welke economie niet? Het antwoord op die vraag brengt je in de buurt van een antwoord op de vraag of ultralage rentes ooit nog terugkomen.

Misschien wordt het niet de zo beladen nul procent, maar wel een hele lange periode van nét boven de nul. Want als er één ding is waar de mensheid goed in is, dan is het wel uitstelgedrag vertonen. De wereldwijde schuldenberg bedraagt nu meer dan 315 biljoen dollar, en kleiner wordt 'ie niet zomaar. Een laag rentepercentage wordt steeds nuttiger naarmate de berg groeit.

Ach. Who knows? Zelfs Jerome Powell niet.

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

See omnystudio.com/listener for privacy information.

In China zijn chipgerelateerde aandelen in trek. China claimt een doorbraak te hebben bereikt in de ontwikkeling van apparatuur voor chipfabricage van eigen bodem. Dat is dus de concurrentie van Chinese bodem voor ASML. Moet ASML op zijn hoede zijn?

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Het Damrak kleurt vandaag bijna volledig groen na de opening van de beurs. Vooral Fastned springt eruit, aangezien het bedrijf geselecteerd is om het aantal snellaadstations in Londen verder uit te breiden. Met deze deal weten ze de positie in het Verenigd Koninkrijk aanzienlijk uit te breiden. Maar wat vinden beleggers ervan?

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

See omnystudio.com/listener for privacy information.

De AEX flirt weer met de 900, maar zal daar niet overheen gaan tot de Fed bekend maakt wat zij van de week gaan doen. Ondertussen heeft ForFarmers het moeilijk en haalt de politieke realitiet het veevoerbedrijf in. Nu zelfs de BBB-ministers inzien dat de veestapel moet krimpen, zal het steeds lastiger worden om in Nederland voldoende afnemers te vinden.

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

See omnystudio.com/listener for privacy information.