涉市未深 – Details, episodes & analysis

美国搞反腐运动，一点不输于某国，原来反腐才是人类共同的需求。

搞运动的好处多，有利于经济健康，净化官僚机构，还有利于身心健康，跟看短剧一样精彩。

归根结底，还影响投资。持有债券的朋友，都希望这反腐搞得再猛烈一点吧？

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Hello 大家好，我想做一点小创新，以前一直没有录单口，因为觉得找朋友/嘉宾聊天，是一个很好的方式，更轻松。

我想做个改变，这个《投资笔记》或许算不上一个系列，但它是我在投资过程中的想法的记录，就我一个人，聊聊自己，聊聊市场，聊聊这周发生了什么，聊聊我们在投资上真实的做了些什么。我是谁，我在做什么？不违反合规的官方描述方式，“全球范围内的股票投资、资产配置、以及各种衍生品在投资中的使用”。所以，我会记录的，大概也就是以上范围。

九州：十几年经验的二级市场投资人，全球投资，多资产配置。可以跟我聊投资，但是，先给我有趣的故事。

欢迎一同探讨 wx：GoGlobalInvest， 备注你的来龙去脉

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美股不过春节，上蹿下跳不打烊。

好巧不巧，我们放假，川普搞事，完美对冲了假期的轻松感。新官上任三把火，趁着现在大家还没疲劳，我们就简单回顾一下最近海外发生了什么。

按照我的预期，100天以后，大家就该审美疲惫了，折腾不动了，随他去吧

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九州：十几年经验的二级市场投资人，全球投资，多资产配置。可以跟我聊投资，但是，先给我有趣的故事。

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【嘉宾】

大Mu: 连续创业者，以不同角色参与到多家国际创业公司

Steven三海：一级市场资深人士，跨境并购专家，在美国长期工作

【shownotes】

【00:32】本期焦点：特朗普新政连环拳+节后美股大事件，政策棋盘覆盖内政外交贸易三战场。

【01:28】特朗普闪电战：首日连签移民驱逐、AI监管等行政令，政策落地速度堪比"推特治国"。

【02:46】新政三板斧：竞选承诺秒变现（关税说涨就涨）、部门改革动真格、内政优先怼遍全场。

【04:08】白宫年轻化革命：95后新闻发言人+新媒体矩阵进场，传统媒体话语权遭遇降维打击。

【08:45】避险三信号：人民币冲高回落、黄金破历史记录、资本暗流涌动。

【09:59】AI核爆时刻：DeepSeek开源掀桌，倒逼全行业按"成本砍九成"重构商业逻辑。

【12:38】芯片突围战：美国禁运催生中国"显卡驱动黑科技"，半导体长征刚过腊子口。

【15:19】倾销阳谋论：美企低价甩卖先进芯片，新加坡转口贸易成破局密码。

【17:59】特朗普省钱学：政府企业集体瘦身，与AI降本浪潮梦幻联动。

【20:04】AI双雄争霸：美国手握资本数据王炸，中国工程化能力点满技能树。

【22:15】封杀失效警报：技术铁幕裂缝显现，中美博弈进入战略相持阶段。

【24:39】量化新神话：幻方量化凭AI操盘术，扛起"中国版文艺复兴"大旗。

【28:19】关税魔术秀：人民币贬值+美企买单，消费者痛感竟被"移形换位"。

【31:24】美股信仰充值：英伟达高位蹦极不改信仰，市场为AI未来疯狂续费。

【34:48】马斯克财改：日削40亿美金财政脂肪

【37:02】AI通缩纪元：效率革命对冲通胀。

【39:04】政策×科技×市场三重奏，下期继续捕捉魔鬼细节。

Hello 大家好，我想做一点小创新，以前一直没有录单口，因为觉得找朋友/嘉宾聊天，是一个很好的方式，更轻松。

但现在，我想为自己做个改变，这个《投资笔记》或许算不上一个系列，但它是我在投资过程中的想法的记录，就我一个人，聊聊自己，聊聊市场，聊聊这周发生了什么，聊聊我们在投资上真实的做了些什么。

我是谁，我在做什么？不违反合规的官方描述方式，“全球范围内的股票投资、资产配置、以及各种衍生品在投资中的使用”。所以，我会记录的，大概也就是以上范围。

今天，美国大选的结果即将出来，我们来聊聊最近盛行的“川普交易”。听起来是很奇怪，交易一个国家的总统候选人，是不是像A股炒作概念股？

玖洲：二级市场投资人，全球投资，将顶流机构的资产配置模型，改造为最适合我们投资“底仓”。可以跟我聊投资，但是，先给我有趣的故事。

欢迎一同探讨：GoGlobalInvest， 备注你的来龙去脉

Hello 大家好，我想做一点小创新，以前一直没有录单口，因为觉得找朋友/嘉宾聊天，是一个很好的方式，更轻松。

但现在，我想为自己做个改变，这个《投资笔记》或许算不上一个系列，但它是我在投资过程中的想法的记录，就我一个人，聊聊自己，聊聊市场，聊聊这周发生了什么，聊聊我们在投资上真实的做了些什么。

我是谁，我在做什么？不违反合规的官方描述方式，“全球范围内的股票投资、资产配置、以及各种衍生品在投资中的使用”。所以，我会记录的，大概也就是以上范围

玖洲：二级市场投资人，全球投资，将顶流机构的资产配置模型，改造为最适合我们投资“底仓”。可以跟我聊投资，但是，先给我有趣的故事。

欢迎一同探讨：GoGlobalInvest， 备注你的来龙去脉

Hello 大家好，我想做一点小创新，以前一直没有录单口，因为觉得找朋友/嘉宾聊天，是一个很好的方式，更轻松。

但现在，我想为自己做个改变，这个《投资笔记》或许算不上一个系列，但它是我在投资过程中的想法的记录，就我一个人，聊聊自己，聊聊市场，聊聊这周发生了什么，聊聊我们在投资上真实的做了些什么。

我是谁，我在做什么？不违反合规的官方描述方式，“全球范围内的股票投资、资产配置、以及各种衍生品在投资中的使用”。所以，我会记录的，大概也就是以上范围。

【涉及到的图表】

Hello 大家好，我想做一点小创新，以前一直没有录单口，因为觉得找朋友/嘉宾聊天，是一个很好的方式，更轻松。

但现在，我想为自己做个改变，这个《投资笔记》或许算不上一个系列，但它是我在投资过程中的想法的记录，就我一个人，聊聊自己，聊聊市场，聊聊这周发生了什么，聊聊我们在投资上真实的做了些什么。

我是谁，我在做什么？不违反合规的官方描述方式，“全球范围内的股票投资、资产配置、以及各种衍生品在投资中的使用”。所以，我会记录的，大概也就是以上范围。

是不是很宽泛？这就对了。时不时的我还会记录些“瞎说的话”，感叹一些事情，莫当真，就听听。

反正就是个尝试，实在不行，我自己听，就跟回过头来看去年的照片一样。

Robert老吴的一篇《中国创投行业是该推倒重来了》带来了争议，创投（VC）市场在过去几年的起起伏伏，一言难尽：跟股市一样，既有波澜壮阔的牛市，也有熊市的转型和阵痛。我们一起来回顾一下过去的热闹，解剖一下今天的寂静，再看下，未来还有什么。

嘉宾：

九州：十几年经验的二级市场投资人，全球投资，多资产配置。可以跟我聊投资，但是，先给我有趣的故事。

Robert Wu: Baiguan.news 创始人，百观科技CEO

Steven三海：一级市场资深人士，PE跨境并购专家，曾在美国长期生活

【延伸】

中国创投行业是该推倒重来了

https://mp.weixin.qq.com/s/2NnALtOAQLcVEBN7Dy480Q

回应“中国创投行业是该推倒重来了”的质疑

https://mp.weixin.qq.com/s/8eOmXuIbwseZcUDRi-9nNw

今年，国资LP开始追责

https://mp.weixin.qq.com/s/-aV4lzgHMJGAtN8yVveu9A

【01:49】老吴：穿梭于资本与创业世界

【03:12】美元基金：昔日创投市场的霸主，今日沉默

【04:18】2015年：双创热潮席卷下的经济狂欢

【08:28】2018年：创投市场的寒冬

【09:27】2020-2021年：上一轮创投市场的余晖

【11:39】资金大逆转：创投市场范式转变

【22:14】地方政府资金：新晋主力，重塑创投

【30:14】国资LP：多重责任，多重目标

【37:3】创业者的新战场：适应变革，但现状痛苦

【42:06】未来何去何从？

【49:34】投资人的蜕变：从幕后到台前，亲自下场

【52:16】老吴的心路历程：从资本到创业，他眼中的未来之路

宁鸣而死，不默而生。

招招致命，Tiktok被重拳打击？美国为何出此重拳？和过去一轮打压有何区别？故事很复杂，心情也很复杂，一个代表性的事件，必然发生在“代表性”的时代。身处其中，五味杂陈。但是，我们也不悲观，需要细细道来：一个新的剧本即将写成，路线图也即将生成，事情是怎么发生的？会怎么变化？出海对于我们，还有机会吗？

九州：十几年经验的二级市场投资人，全球投资，多资产配置。可以跟我聊投资，但是，先给我有趣的故事。

大Mu: 连续创业者，以不同角色参与到多家国际创业公司

Steven三海：一级市场资深人士，跨境并购专家，曾在美国长期生活

欢迎一同探讨 wx：GoGlobalInvest， 备注你的来龙去脉

【01:42】Tiktok在美国直面史无前例的打击

【05:06】复盘Tiktok的“备受攻击”的历史

【11:09】这一轮打压，和上一轮有什么区别？

【13:59】什么样的平台公司，才算“美国公司”？

【18:43】当前的情况，会怎么变化？Tiktok有什么应对措施？

【23:45】如果剥离Tiktok，从跨境并购的角度看，会有什么难点？

【30:01】其他“中国背景”的出海公司，有没有遇到类似的困境？

【36:31】对中国企业出海，有什么启示？Tiktok做了一个剧本

我们都一样，涉市未深，投资世界，懵懂求真。

【嘉宾】

九州：十几年经验的二级市场投资人，全球投资，多资产配置。可以跟我聊投资，但是，先给我有趣的故事

大Mu: 连续创业者，以不同角色参与到多家国际创业公司

Steven三海：一级市场资深人士，跨境并购专家，曾在美国长期生活

02:24 国债一万亿？什么是财政赤字

04:52 财政赤字，是用什么途径“货币化”的？

09:40 万亿赤字，这次拿来干什么？有猫腻吗？

15:02 跟08年的四万亿相比，这次力度更巧妙？

24:30 赤字货币化，搞崩掉的案例？

25:30 “北海币”是个什么货币？还在中国流通过？

30:25 日本财政赤字这么大，为什么不通胀？

35:03 对我们的投资和生活，有什么影响？