znüni - der Börsentalk: Erst reden, dann handeln! – Details, episodes & analysis

13% Rendite in Schweizer Franken in nur sechs Monaten – und das ganz ohne Glaskugel, Krypto-Zauber oder Wall-Street-Gurus. Klingt gut? Finden wir auch. In der aktuellen Folge nehmen wir euch mit hinter die Kulissen unseres neuesten Portfolio-Zugangs: ein Barrier Reverse Convertible auf Palantir, Renk und Rheinmetall. Das klingt martialisch, ist aber defensiv gedacht: 40% Puffer mit europäischer Barriere, in Schweizer Franken abgesichert und mit einem Coupon von 13%. Schweizer Präzision trifft auf strukturierte Cleverness.

Und weil es am Markt gerade gefühlt so spannend zugeht wie in einer eingeschlafenen Excel-Tabelle, sprechen wir auch über das, was wirklich zählt: Zölle, Zinsentscheidungen, Retail-Investoren, die angeblich mit „dummem Geld“ den Markt bewegen, und alles rund um japanische Staatsanleihen. Klingt nerdig? Ist es auch – aber wichtig.

Der Markt plätschert zwar vor sich hin, aber unter der Oberfläche brodelt es. Wir zeigen, wie man auch in ruhigen Gewässern auf Rendite surfen kann – mit Stil, Struktur und einem Augenzwinkern.

Jetzt reinhören, die Show Notes checken und vielleicht selbst einmal die 13 % ins Auge fassen. Viel Spass.

👉 Alle Infos zum Znüni-Depot unter: payoff.ch/znueni

❓ Wer sind wir?

Roman Przibylla, Head Sales, PD, Marketing & Communications bei Maverix Securities AG und seit mehr als 15 Jahren in verschiedenen Führungspositionen für die HSBC in Düsseldorf, die Deutsche Bank und die Commerzbank in Frankfurt sowie bei Vontobel in Zürich am Kapitalmarkt tätig.

Serge Nussbaumer, Chefredaktor von bei payoff.ch und seit fast 30 Jahren in verschiedenen Funktionen u.a. bei der Credit Suisse und der St. Galler Kantonalbank tätig. Immer verbunden mit dem Anleger und den Finanzmärkten.

⚠️ Disclaimer: Keine Anlageberatung oder -empfehlung. Alle Angaben ohne Gewähr. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklung.

In dieser Episode werfen wir einen detaillierten Blick auf die aktuelle Marktlage. Die grossen Indizes bewegen sich seitwärts, ohne nennenswerte Ereignisse oder klare Impulse, doch der Markt wirkt erstaunlich stabil: Jeder Rücksetzer wird konsequent gekauft, was auf eine unterschwellige Stärke hindeutet. Gleichzeitig fällt es aber schwer, neue Engagements einzugehen, weil eine klare Richtung für den Gesamtmarkt fehlt.

Auf Einzeltitelebene gibt es hingegen Bewegung. Besonders der Rüstungssektor zeigt wieder ordentlich Momentum. Ein weiterer spannender Player ist Broadcom: Die Aktie markiert vor den anstehenden Quartalszahlen ein neues Allzeithoch und zieht damit die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich.

Auch die politische Dimension bleibt nicht aussen vor: Trump wird als Risiko wahrgenommen, hat derzeit aber keine grösseren Auswirkungen auf die Märkte. Viel wichtiger sind im Moment die Bondmärkte, die wir uns genau anschauen. Wir diskutieren, ob die aktuell niedrige Volatilität eine Gelegenheit bietet, sich günstig abzusichern – und ob es nicht gerade jetzt sinnvoll wäre, die Ruhe aktiv zu nutzen, bevor sich der nächste Sturm zusammenbraut.

Hör rein und finde heraus, worauf es in dieser Woche wirklich ankommt!

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❓ Wer sind wir?

Roman Przibylla, Head Sales, PD, Marketing & Communications bei Maverix Securities AG und seit mehr als 15 Jahren in verschiedenen Führungspositionen für die HSBC in Düsseldorf, die Deutsche Bank und die Commerzbank in Frankfurt sowie bei Vontobel in Zürich am Kapitalmarkt tätig.

Serge Nussbaumer, Chefredaktor von bei payoff.ch und seit fast 30 Jahren in verschiedenen Funktionen u.a. bei der Credit Suisse und der St. Galler Kantonalbank tätig. Immer verbunden mit dem Anleger und den Finanzmärkten.

⚠️ Disclaimer: Keine Anlageberatung oder -empfehlung. Alle Angaben ohne Gewähr. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklung.

Liberation Day und seine Folgen, das diskutiert Serge mit Rino Borini, dem Grunder vom House in Satoshi. Welche Auswirkungen wird es auf die Märkte haben und auf welche Pferde gilt es zu setzen oder auch zu vermeiden? Wird der Schweizer Aktienmarkt zum heimlichen Favoriten? Und was heisst das für die Crypto Assets? Das und noch mehr diskutieren wir in dieser Special-Folge. Viel Spass.

❓ Wer sind wir?

Roman Przibylla, Partner bei CAT Financial Products und seit mehr als 15 Jahren in verschiedenen Führungspositionen für die HSBC in Düsseldorf, die Deutsche Bank und die Commerzbank in Frankfurt sowie bei Vontobel in Zürich am Kapitalmarkt tätig.

Serge Nussbaumer, Chefredaktor von bei payoff.ch und seit fast 30 Jahren in verschiedenen Funktionen u.a. bei der Credit Suisse und der St. Galler Kantonalbank tätig. Immer verbunden mit dem Anleger und den Finanzmärkten.

⚠️ Disclaimer: Keine Anlageberatung oder -empfehlung. Alle Angaben ohne Gewähr. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklung.

Roman ist gerade in Japan und genießt die Tage. Die Stimmung im Land ist derzeit gut, die Wirtschaft floriert, was will man mehr. Wäre da nicht die BoJ. Mit ihren Zinsentscheiden, respektive den Aussagen dazu, rauscht der Yen in den Keller. Die ausländischen Investoren freuen sich, denn sie kaufen die Aktien und die Staatsanleihen bleiben bei der japanischen Pensionskasse und der BoJ hängen. Doch der schmale Grat wird immer schmaler. Ist es nur noch eine Frage der Zeit, bis er bricht? Dieser Frage gehen wir nach. Natürlich ist auch das FOMC-Meeting am Mittwochabend ein Thema. Was ist dort zu erwarten? Wir sagen es Ihnen.

👉 Produktidee der Woche: Die Produktidee der Woche ist, wie könnte es anders sein, ein Tracker-Zertifikat auf japanische Qualitätsaktien. Das Papier von Julius Bär gibt es je nach (Währungs-)Vorliebe des Anlegers in einer YEN- und einer USD-Tranche. Das Papier läuft bis Juni 2024.

👉 Alle weiteren Details zu dieser Idee hibt es ausführlich im Podcast oder unter www.znueni.rocks

Geopolitische Risiken, Anleiherenditen auf Rekordniveau, kleinere und größere Brandherde bei diversen Unternehmen - wie gut oder schlecht geht es den Unternehmen und wie ist die Stimmung der Anleger? Gefühlt geht es seit einiger Zeit in Wellen «abwärts». Was sind die Gründe und wie geht es bis zum Jahresende weiter? Gibt es vielleicht doch noch eine Jahresendrallye? Dazu ein Blick auf den Heimmarkt. Was tut sich bei den SMI-Titeln? Hören Sie rein und lassen Sie sich inspirieren.

👉 Produktidee der Woche: Die Produktidee der Woche ist ein Barrier Reverse Convertible auf die drei Schweizer Klassiker Nestlé, Novartis und Roche. Das Produkt von Vontobel überzeugt mit einer Restlaufzeit von 9 Monaten und einer Rendite auf Verfall von knapp 9%. Das Produkt kann im Januar und April vorzeitig gekündigt werden, was sich dann auf die Rendite auswirkt. Roche ist aktuell 20.5% von der Barriere entfernt und handelt rund 18% unter dem Emissionspreis. Das bedeutet für mich, dass die Wahrscheinlichkeit eines Calls im Januar eher gering ist. Sollte der Call im April erfolgen, liegt die Rendite immer noch bei knapp 7%.

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Die Berichtssaison läuft auf Hochtouren. Die Banken haben vorgelegt und sauber abgeliefert. Nun sind die Tech-Aktien an der Reihe. Tesla und Netflix geben sich heute Abend als erste US-Tech-Unternehmen die Ehre und gewähren einen Blick in die Bücher. Während wir uns bei Tesla einig sind, ist die Story bei Netflix deutlich schwieriger. Das Unternehmen steht an einem entscheidenden Wendepunkt seiner Geschichte. Welcher das ist? Das erfahrt ihr in der 75. Folge unseres Podcasts. Viel Spass beim Zuhören!

👉 Produktidee der Woche: Tesla sollte nicht nur bei den Absatzzahlen, sondern auch bei den Margen und dem Ausblick überzeugen können. Anlegerinnen und Anleger, die ebenfalls davon ausgehen, dass Tesla überzeugen kann und der Aktienkurs weiter steigt, können mit einem Mini-Future Long mit Hebel 2 überproportional daran partizipieren.

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Die Märkte scheinen von der geopolitischen Lage unbeeindruckt zu sein. Trotz der kriegerischen Auseinandersetzungen in Israel haben sich die Märkte kaum negativ bewegt. Business as usual, möchte man sagen. Die Frage ist nur, ob dies von Dauer sein wird. Dazu kommen in dieser Woche noch Zahlen wie CPI, PPI und Arbeitslosenzahlen aus den USA. Es ist jedoch nicht zu erwarten, dass sie große Auswirkungen haben werden. Wir gehen davon aus, dass sich der Markt an niedrigere Wachstumszahlen, eine anhaltende Inflation und längerfristig höhere Zinsen gewöhnt hat. Darüber sprechen wir in dieser Episode, und wir sind uns (wieder einmal) nicht einig. Aber hören Sie selbst.

👉 Produktidee der Woche: Die Woche gehört Serge, der sich auf heimatliche Gefilde besinnt und sich ein wenig aus dem Trubel heraushalten möchte. Solide Schweizer Werte mit Wachstumsperspektiven, mit einem Puffer und attraktiven Renditechancen - ein Bonus-Zertifikat also. Ein Bonuszertifikat auf Novartis, Roche, Holcim und Givaudan. Laufzeit 2 Jahre mit Bonuslevel bei 120% und Barriere bei 65%. Plus volles Upside-Potenzial.

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Letzten Samstag fand in Zürich der Börsentag statt. Serge und Roman waren mit von der Partie und liessen es sich nicht nehmen, nebst zahlreichen anderen Vorträgen und Präsentationen auch die neue Folge des Podcasts live auf der SIX-Bühne aufzunehmen. Neben dem üblichen Marktupdate stand diesmal China im Mittelpunkt. Roman hatte eine spannende Anlagelösung für chinesische Tech-Aktien mitgebracht. Der Hang Seng Tech ist quasi der NASDAQ von China und könnte einer der Top Picks für das letzte Quartal des Jahres werden. Viel Spass beim Zuhören!

👉 Anlageidee: Insbesondere der chinesische Technologiesektor hat in den letzten Monaten turbulente Zeiten erlebt. Nachdem die chinesischen Aufsichtsbehörden ihr Vorgehen gegen Technologieunternehmen im Juli 2021 verschärft hatten, sahen sich die Anleger mit einer ungewissen Zukunft und sinkenden Aktienkursen konfrontiert. Der Hang Seng Tech Index (HSTECH), das chinesische Pendant zur NASDAQ, spiegelte diese Entwicklungen wider. Nach seinem Tiefststand im September 2022 hat sich der Index seitdem stabilisiert und versucht nun, einen neuen Aufwärtstrend zu etablieren. Die jüngsten Entwicklungen deuten darauf hin, dass ein Großteil der negativen Nachrichten bereits in den Aktienkursen eingepreist ist. Zudem scheint sich die Stimmung in den Chefetagen der chinesischen Unternehmen aufzuhellen. Davon können Anleger jetzt profitieren. Mit dem Tracker-Zertifikat auf den Hang Seng Tech Index, sozusagen der NASDAQ Chinas, können Anleger an der verbesserten Stimmung im chinesischen Technologiesektor partizipieren und gleichzeitig in einen diversifizierten Korb von 30 Technologieunternehmen investieren.

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“Higher for longer” -das war die Kernaussage der US-Notenbank in der vergangenen Woche. Jerome Powell, der Chef der US-Notenbank, hat dem Markt klar zu verstehen gegeben, dass die Zinsen nicht so schnell wieder sinken werden. Das hat die Aktienmärkte unter Druck gesetzt. Seitdem wirkt der Markt angeschlagen und leicht taumelnd wie ein angeschlagener Boxer. Aber ist das gerechtfertigt? Denn allzu unerwartet kam es nicht. Darüber diskutieren Serge und Roman in der neuen Ausgabe des Börsentalks und werfen dabei auch einen Blick auf die Aktie von Nike, die seit Monaten ein Schatten ihrer selbst ist und diese Woche Quartalszahlen vorlegen wird.

👉 Anlageidee: In einem Markt, der seit Wochen seitwärts läuft und nun sogar leicht fällt, spielen Barrier Reverse Convertibles (BRCs) ihre ganze Stärke aus. Deshalb hat sich Serge diese Woche für einen BRC auf vier Aktienindizes entschieden. Mit einem Risikopuffer von 30 Prozent können Anleger hier in einem Jahr eine Rendite von fast 12 Prozent erzielen.

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Letzte Woche hat die EZB die Zinsen um weitere 25 Basispunkte auf 4,00% erhöht. Während dieser erneute Zinsschritt an den Märkten für Verwunderung sorgte, kam er für Serge und Roman nicht überraschend. In dieser Woche werden sechs weitere Zentralbanken mitihren Zinsentscheidungen folgen. Wird die Konjunktur zu stark gebremst? Wann wird der Konsum die Auswirkungen spüren? Und schlägt die Stunde der Qualitätsaktien? All das diskutieren Serge und Roman in der neuen Ausgabe des Börsentalks

👉 Anlageidee: Wer auf Qualitätsaktien am heimischen Aktienmarkt setzen möchte und die Auswahl nicht selber vornehmen will oder kann, hat mit dem ETP auf den Obermatt Swiss Pearl Index die Möglichkeit, sich Schweizer Qualität ins Portfolio zu holen. Das ETP ist ein gut diversifiziertes und repräsentatives Abbild von Schweizer Qualitätsaktien, die an der Schweizer Börse kotiert sind. Der Index wurde von der Amasus Investment AG konzipiert und basiert auf dem Aktienresearch der Obermatt AG. Die Auswahl und Gewichtung der 36 Aktien erfolgt nach festgelegten Regeln. Mit diesem ETP erhalten erstmals auch Privatanleger Zugang zu einer professionellen Anlagestrategie, die bisher nur institutionellen Anlegern im Rahmen einer Vermögensverwaltung vorbehalten war.

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