Explore every episode of the podcast O Investidor Inteligente

Neste episódio, Emília Vieira e Paulo Leite revelam tudo o que os investidores devem saber sobre IPOs — desde a preparação de uma oferta pública inicial ao papel dos bancos de investimento. Olham ainda para os grandes IPOs previstos para 2026, incluindo Anthropic e OpenAI.

Faz sentido investir no lançamento de um IPO? A partir de vários exemplos históricos, explicam porque é que o entusiasmo inicial raramente se traduz num bom investimento a longo prazo.

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Neste episódio, João Fontes e Tiago Barros analisam a Jerónimo Martins, uma empresa portuguesa com mais de dois séculos de história que se transformou numa referência internacional do retalho alimentar.

Exploram a evolução do grupo, o papel decisivo da Biedronka na Polónia, as vantagens competitivas assentes em escala, logística, preço baixo e execução operacional, e discutem se a Ara e a expansão internacional da Biedronka poderão sustentar a próxima fase de crescimento.

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Neste episódio, Emília Vieira e Pamela Macedo conversam sobre os principais erros que os investidores cometem: tentar adivinhar os movimentos do mercado, seguir o rebanho, confundir preço com valor, manter excesso de liquidez, entre muitos outros.

Investir bem não depende apenas de conhecimento financeiro. Depende, sobretudo, do nosso comportamento.

Com disciplina, tempo e o temperamento certo, é possível evitar decisões precipitadas, manter o foco no longo prazo ealcançar bons resultados no investimento.

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Neste episódio, Luís Figueiredo, médico e professor universitário, e Emília Vieira mostram como o conhecimento financeiro tem impacto direto na nossa saúde física e mental.

Apesar de terem rendimentos acima da média, os médicos também sofrem de ansiedade devido a preocupações financeiras.

Aprender a gerir o nosso dinheiro não deveria ser só para alguns. Esta deveria ser uma ferramenta base para toda a população para que possamos ter uma sociedade mais sustentável e justa.

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Neste episódio, Paulo Leite e Igor Vieira analisam a Boston Scientific, uma das maiores empresas globais de dispositivos médicos.

Descrevem a sua evolução desde os cateteres até se tornar uma plataforma global de dispositivos médicos, destacando a sua cultura de inovação e aquisição de empresas para potenciar o desenvolvimento de novos produtos.

Abordam ainda a liderança da empresa nos segmentos de cardiologia, endoscopia e urologia, e discutem se a empresa conseguirá manter a liderança nestes mercados perante o aumento da concorrência, aquisições ambiciosas e expetativas elevadas dos investidores.

Neste episódio, João Fontes e Tiago Barros analisam a SAP uma das primeiras empresas a desenvolver software de gestão empresarial.

Exploram a sua história, vantagens competitivas e discutem se a inteligência artificial pode ser uma ameaça ou, pelo contrário, reforçar ainda mais a posição da SAP.

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Neste episódio, Igor Vieira e Pamela Macedo exploram a história e evolução da Scout24, a empresa por detrás do maior portal imobiliário da Alemanha.

Explicam como a empresa passou de um simples site de anúncios para um ecossistema imobiliário completo, que cria valor não só para os agentes imobiliários, mas também para compradores, arrendatários e proprietários.

Discutem ainda o contexto único do mercado imobiliário alemão, a estrutura competitiva do setor e as razões pelas quais os portais imobiliários são negócios tão atrativos.

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Neste episódio, Igor Vieira e Pamela Macedo falam sobre a história da Cintas, líder no mercado de aluguer de uniformes nos EUA.

Explicam porque é que o outsourcing deste serviço faz tanto sentido económico para os clientes, a importância da escala e da densidade de rotas e como a empresa tem conseguido aumentar a sua relevância junto dos clientes através do cross-selling.

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Neste episódio, Paulo Leite e Tiago Barros exploram a história da S&P Global, a empresa por trás do S&P 500 e de alguns dos dados mais importantes dos mercados financeiros. De um livro sobre caminhos-de-ferro a uma infraestrutura global de informação, descobrimos como se constrói um império baseado em dados e ratings, desde a força do modelo denegócio até aos desafios que enfrenta perante a emergência da Inteligência Artificial.

Neste episódio, gravado na nossa Assembleia Anual de Clientes, refletimos sobre alguns dos erros que cometemos no passado e o que aprendemos com eles. Estes erros permitiram-nos refinar a nossa filosofia e processo de investimento, tornando-nos mais exigentes na avaliação da qualidade dos negócios e dos riscos que enfrentam.

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Sabia que, em média, cada português gasta cerca de 184€ por mês em jogos e apostas online? Porque jogamos tanto, quando a matemática diz que vamos perder?

Das raspadinhas ao Euromilhões, Diogo Mendes e Emília Vieira analisam a psicologia por trás das jogo e o impacto na saúde pública.

Um episódio essencial para distinguir o investimento do jogo e compreender porque tantos jogam ao invés de investir.

Dos aviões aos automóveis, a Dassault Systèmes fornece o software de design 3D utilizado pelas maiores marcas do mundo.

Neste episódio, João Fontes e Tiago Barros exploram como uma pequena equipa de engenheiros resolveu um problema aparentemente técnico… e acabou por criar o sistema operativo da indústria moderna.

Falam do nascimento do CATIA, da parceria histórica com a IBM, do momento decisivo com o Boeing 777 e de como o conceito de “gémeo digital” mudou para sempre a forma como produtos são desenhados, testados e fabricados.

Um episódio sobre tecnologia, vantagens competitivas profundas e uma das histórias de sucesso mais discretas e impressionantes da Europa.

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Este podcast tem um carácter informativo e educativo, não representa uma recomendação de investimento.

Neste episódio, Mário Figueiredo, Professor de Machine Learning no Instituto Superior Técnico, mergulha na história da Inteligência Artificial. Explica como evoluíram os modelos de linguagem de grande escala e o que está por trás da sua recente popularidade. Reflete sobre os possíveis impactos no mercado de trabalho e como nos podemos preparar para esta transição tecnológica.

Emília Vieira fala também das empresas que estão a liderar o investimento nesta área e dos negócios que poderão estar ameaçados por esta tecnologia.

Por fim, debruçam-se sobre os potenciais riscos —sociais e éticos — que podem surgir no caminho.

Leituras recomendadas

• The Attention Merchants: The Epic Scramble to Get Inside Our Heads – Tim Wu
• Narrative and Numbers: The Value of Stories in Business - Aswath Damodaran
• Canaries in the Coal Mine? - Erik Brynjolfsson
• Deep Medicine: How Artificial Intelligence Can Make Healthcare Human Again - Eric Topol
• The 100-Year Life - Andrew Scott and Lynda Gratton
• The Anxious Generation: How the Great Rewiring of Childhood Is Causing an Epidemic of Mental Illness - Jonathan Haidt

Neste episódio, Pamela Macedo e Paulo Leite falam sobre os icónicos casacos da Moncler e analisam como Remo Ruffini transformou a marca num símbolo de luxo global.

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Este episódio foi gravado antes das mudanças recentes na equipa executiva da empresa.

Este podcast tem um carácter informativo e educativo, não representa uma recomendação de investimento.

1 em cada 3 portugueses não consegue fazer face uma despesa inesperada de montante equivalente ao seu rendimento mensal.

De que forma podemos contribuir para que os portugueses tenham mais conhecimento e segurança financeira?

Neste episódio, Diogo Mendes e Emília Vieira conversam sobre os níveis de literacia financeira em portugal, a importância da poupança e do investimento e os cuidados a ter com o crédito.

Neste episódio, Paulo Leite e Tiago Barros exploram a história e o modelo de negócio da CME , a principal bolsa de derivados do mundo.

Este podcast tem um carácter informativo e educativo, não representa uma recomendação de investimento.

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#CasadeInvestimentos #OInvestidorInteligente #CME

No dia 15 de Novembro a Casa de Investimentos marcou o seu 15º aniversário com o lançamento do livro "Só as Melhores Servem", no Festival Utopia, em Braga.

O livro foi apresentado pela Equipa de Investimentos, com Paulo Ferreira, em mais um episódio do Investidor Inteligente.

A West Pharmaceutical é uma das empresas mais importantes da indústria bio farmacêutica — mas quase ninguém a conhece. Neste episódio, Igor Vieira e Pamela Macedo exploram como esta empresa norte americana se tornou essencial para a segurança e eficácia dos medicamentos injetáveis por todo o mundo.

Este podcast tem um carácter informativo e educativo, não representa uma recomendação de investimento.

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#CasadeInvestimentos #OInvestidorInteligente  #WestPharma

O que impede Portugal de ter um tecido empresarial mais competitivo? 

Como podemos trazer de volta o talento português? 

Neste episódio, Pedro Brinca e Emília Vieira conversam sobre o que é necessário para transformar o potencial económico de Portugal numa realidade. 

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#CasadeInvestimentos #OInvestidorInteligente  #ambição

Neste episódio, Paulo Leite e Tiago Barros exploram a trajetória da Verisk Analytics, especializada na recolha e tratamento de bases de dados essenciais para a indústria seguradora norte-americana. Abordam o seu modelo de negócio, desde a origem como consórcio de seguradoras até se tornar um líder global em análise de dados, passando pelas crises estratégicas e os riscos e oportunidades que moldam o seu futuro.⚠️ Este podcast tem um carácter informativo e educativo, não representa um recomendação de investimento.

Neste episódio, Igor Vieira e Pamela Macedo analisam a evolução da ResMed, líder mundial no tratamento da apneia do sono.

Explicam como a empresa opera através de um ecossistema digital de monitorização que liga pacientes, médicos e fornecedores, e de que forma lidou com acontecimentos nos últimos anos como a pandemia e a saída da Philips do mercado de dispositivos norte americano.

Refletem ainda sobre os desafios do setor, desde a baixa taxa de diagnóstico à adesão dos pacientes, e sobre o impacto das novas terapias e concorrência na dinâmica de longo prazo.

⚠️ Este podcast tem um carácter informativo e educativo, não representa um recomendação de investimento.

Neste episódio, Igor Vieira e Tiago Barros explicam como um negócio de dados na Morgan Stanley se tornou uma referência mundial nos índices globais de ações. Refletem ainda sobre a importância das ferramentas de análise de dados na construção e gestão de portfólios globais de investimento.

⚠️ Este podcast tem um carácter informativo e educativo, não representa um recomendação de investimento.

O que leva tantos jovens portugueses altamente qualificados a buscar oportunidades fora do país? E como pode Portugal aproveitar esse talento para gerar inovação e progresso?Neste episódio, Emilia Vieira conversa com Daniel Traça sobre o seu livro “Ambição: Preparar Portugal para a geração mais bem preparada”, refletindo sobre os desafios e soluções para valorizar e reter talento e transformar potencial em crescimento dentro do país.Bibliografia:"Ambição", de Daniel TraçaOutras leituras:"Why Nations Fail", de Daron Acemoglu e James A. Robinson"From Third World to First", de Lee Kuan Yew⚠️ Este podcast tem um carácter informativo e educativo, não representa um recomendação de investimento.

Neste episódio, Pamela Macedo e João Fontes exploram a evolução da Copart, a maior rede de leilões de carros salvados dos Estados Unidos.

Descubra como a Copart construiu um negócio altamente rentável e difícil de replicar graças à construção de uma vasta rede de sucatas e investimentos tecnológicos. 

⚠️ Este podcast tem um carácter informativo e educativo, não representa um recomendação de investimento.

Neste episódio, Igor Vieira e João Fontes exploram o percurso da Uber, a líder global do setor de mobilidade.

Abordam a sua expansão geográfica, a exploração de diferentes modelos de negócio como os serviços de entrega de comida e mercearias, assim como os desenvolvimentos ambiciosos na condução autónoma e os seus respetivos riscos. Exploram também os aspectos mais controversos da sua cultura organizacional e as complexas questões legais relacionadas com o estatuto dos condutores.

⚠️ Este podcast tem um carácter informativo e educativo, não representa um recomendação de investimento.

Neste episódio, Pamela Macedo e Paulo Leite exploram o percurso da Mercado Libre, a maior plataforma de comércio eletrónico da América Latina.

Destacam o papel crucial do desenvolvimento de infraestruturas logísticas e a implementação do Mercado Pago, bem como a capacidade da MercadoLibre de se adaptar ao contexto regional e de manter-se competitiva frente a gigantes do retalho.

⚠️  Este podcast tem um carácter informativo e educativo, não representa um recomendação de investimento.

Neste episódio, João Fontes e Pamela Macedo analisam o percurso da Coloplast, uma referência global no setor de tecnologias médicas.

Discutem de que forma a empresa dinamarquesa tem inovado em áreas críticas como estomia, urologia e tratamento de feridas, e analisam a importância da relação próxima que constrói com profissionais de saúde e pacientes.

⚠️  Este podcast tem um carácter informativo e educativo, não representa um recomendação de investimento.

Ao longo de décadas, a Moody's tornou-se um dos guardiões da indústria de crédito, com o poder de abalar governos e ditar o custo de financiamento de empresas.

Nos últimos anos, alargou a sua oferta em análise de risco, compliance e dados, entrando no terreno de KYC e combate ao branqueamento de capitais.

Paulo Leite e Tiago Barros exploram esta transformação e discutem as perspetivas para as diferentes áreas de negócio.

Neste episódio, Igor Vieira e João Fontes analisam a Straumann, líder suíça em implantologia e ortodontia desde 1954. 
Refletem sobre o forte investimento em I&D, a qualidade superior de produtos como os implantes dentários e a sua vasta rede de distribuição, assim como a diversificação do seu modelo de negócio.

Analisam também a evolução recente da empresa, a sua gestão e os principais riscos do setor. 

Neste episódio, Pamela Macedo e Paulo Leite mergulham na história da Brown-Forman, uma das mais importantes empresas do setor de bebidas espirituosas. 

Procuram analisar os elementos que permitiram esta empresa manter-se relevante durante décadas desde a sua gestão familiar cuidadosa a uma visão clara de longo prazo.

Procuram também aprofundar a trajetória da sua marca mais emblemática, a Jack Daniel’s, que não só conta mais de 150 anos de história como ainda permanece hoje uma referência global.

Neste episódio, Igor Vieira e Tiago Barros exploram os fatores que contribuíram para o sucesso da Apple: a construção de uma marca forte, a criação de uma base de clientes leal e a procura incessante pela perfeição.Bibliografia:"Steve Jobs", de Walter Isaacson"Tim Cook: The Genius Who Took Apple to the Next Level", de Leander Kahney"Jony Ive: The Genius Behind Apple's Greatest Products", de Leander Kahney"Insanely Simple", de Ken Segall

Neste episódio especial, Emília Vieira e Paulo Leite falam sobre o atual momento dos mercados financeiros:

• que impacto podem ter as tarifas na economia e nos negócios?
• volatilidade: risco ou oportunidade?
• o que nos diz a história financeira sobre momentos de crise?

Os investidores que ouvem hoje as notícias ficam pessimistas, os que conhecem a história ficam otimistas.

Neste episódio, João Fontes e Pamela Macedo mergulham na história e no modelo de negócio da Fastenal.Saiba como esta se tornou indispensável para tantas empresas no mercado industrial americano!Bibliografia:“The Power of Fastenal People”, de Robert Kierlin

Ao longo de mais de 6 décadas, Warren Buffett escreveu uma coleção extraordinária de cartas (aos acionistas) cheias de sabedoria, humor e bom senso. 

Neste episódio realçamos algumas da mensagem mais importantes:

• A filosofia de investimento em valor produz bons retornos a longo-prazo,

• Privilegiar o investimento em ações, 
• A importância de existir com rentabilidades líquidas acima da inflação,
• No longo prazo investir em negócios excecionais é muito menos arriscado do que investir em ativos denominados em moeda.

Este episódio é uma homenagem a Warren Buffett por nos ter ensinado tanto.

Criámos uma versão especial de 15 minutos do episódio.

A maior aula de literacia financeira está prestes a acontecer! 

No âmbito do projeto +Liberdade Financeira, da Casa de Investimentos e do Instituto +Liberdade, André Pinção Lucas e Emília Vieira falam sobre os desafios da literacia financeira em Portugal e como podemos resolvê-los.

A maior aula de literacia financeira está prestes a acontecer! 

No âmbito do projeto +Liberdade Financeira, da Casa de Investimentos e do Instituto +Liberdade, André Pinção Lucas e Emília Vieira falam sobre os desafios da literacia financeira em Portugal e como podemos resolvê-los.

O que são obrigações? Que rendimentos têm? Acompanham a inflação? Que riscos comportam?  

São um bom investimento a longo prazo? Não. 

Descubra porquê neste episódio com Paulo Leite e Emília Vieira.

Carlos Moreira da Silva e Emília Vieira discutem os entraves ao desenvolvimento económico português e o que é preciso para mudar Portugal.

Carlos Moreira da Silva e Emília Vieira discutem os entraves ao desenvolvimento económico português e o que é preciso para mudar Portugal.

Neste episódio, Pamela Macedo e Tiago Barros exploram a importância das vantagens competitivas.

Discutem como as empresas, através de efeitos de rede, custos de mudança, tecnologia proprietária ou economias de escala, constroem e mantêm barreiras competitivas fortes que as tornam dominantes nos seus respetivos setores. Compreender estas barreiras é fundamental para reconhecer empresas com capacidade de gerar valor a longo prazo.

Neste episódio, Igor Vieira e João Fontes exploram a Tencent, a gigante tecnológica chinesa que domina o mercado digital do país.  Vão muito além do WeChat, a sua plataforma de mensagens omnipresente, para descobrir a história da empresa, desde as suas humildes origens até se tornar uma potência global com um ecossistema digital que inclui jogos, pagamentos, cloud computing e muito mais.

Neste episódio, Susana Peralta, economista e professora na NOVA SBE, e Emília Vieira, CEO da Casa de Investimentos, refletem sobre o caminho das mulheres rumo à independência financeira.

Falam sobre as barreiras culturais, financeiras e, acima de tudo, estruturais à liberdade e prosperidade financeira das mulheres. Partilham as suas visões e experiências, destacando a relevância da sensibilização para as desigualdades ainda presentes, bem como a importância da ação coletiva.

Neste episódio, Paulo Leite e Tiago Barros mergulham no universo das manobras contabilísticas que marcaram alguns dos maiores escândalos financeiros da história. Por vezes, a contabilidade torna-se mais uma ilusão do que um reflexo fiel da saúde financeira das empresas. Casos emblemáticos como Enron, Lehman Brothers e Worldcom são exemplos de como práticas desonestas podem mascarar a realidade e levar a consequências devastadoras para acionistas, trabalhadores e até para a economia global. Desde pequenas manipulações para maquilhar resultados até fraudes descaradas, reconhecer os sinais destas práticas é crucial para evitar armadilhas e proteger o capital.

Bibliografia:

"Financial Shenanigans", de Howard Schilit e Jeremy Peeler

"Smartest Guys In The Room", de Peter Elkins e Bethany McLean

"Lights Out", de Thomas Gryta e Ted Mann

Neste episódio, Igor Vieira e João Fontes contam como Walt Disney converteu uma pequena empresa de produção de filmes de animação na maior empresa global de entretenimento. Falam sobre a importância da qualidade dos conteúdos produzidos e a forma como esses conteúdos alimentam todo o universo Disney, desde os parques temáticos, aos cruzeiros e hotéis e todo o tipo de merchandising comercializado.
Bibliografia:
“Creativity Inc.”, de Ed Catmull
“The Ride of a Lifetime”, de Bob Iger
“Walt Disney The Triumph of the American Imagination”, de Neal Gabler

Neste episódio do Podcast “O Investidor Inteligente”, vamos tentar desconstruir alguns dos mitos que muitos investidores associam aos PPR.

Com Emília Vieira, CEO da Casa de Investimentos, e António Ribeiro, economista da DECO PROteste, que regressa depois de já ter participado num episódio do nosso podcast da temporada anterior (que pode ouvir aqui), descubra o que torna este produto financeiro a melhor conta de poupança a longo prazo.

Neste episódio do podcast O Investidor Inteligente, vamos falar das armadilhas mentais a que todos, sem exceção, somos suscetíveis.

Com Emília Vieira, CEO da Casa de Investimentos, e a participação especial de Pedro Morgado, psiquiatra e professor associado na Escola de Medicina da Universidade do Minho, vamos discutir os principais vieses mentais que nos tornam piores investidores.

Tal como Ben Graham (pai do investimento em valor e autor do livro que empresta o seu nome ao nosso podcast) chegou a dizer: “O principal problema do investidor – e talvez o seu pior inimigo – é provavelmente ele próprio”.

Da Scuderia Ferrari até se tornar um ícone global, a Ferrari construiu uma história de paixão, inovação e sucesso. Enzo Ferrari, com a sua visão e busca pela excelência, moldou a marca num símbolo de desempenho e exclusividade.

Neste episódio, Igor Vieira e Paulo Leite discutem o que distingue a Ferrari de outros construtores automóveis e o que faz dela um modelo de negócio excecional.

Neste episódio, Paulo Leite e Tiago Barros discutem a evolução da Microsoft desde a sua fundação na era dos computadores pessoais passando pelos sistemas operativos, videojogos e o nascimento da cloud. Falam dos elementos que marcam as vantagens competitivas da empresa, analisam desafios como a regulação e quais as fontes de crescimento futuras.

Neste podcast, Igor Vieira e Pamela Macedo contam a história da Lindt. Sedeada na Suíça, a Lindt é conhecida pelos seus icónicos chocolates pelo mundo fora. Descubra o que a diferencia dos seus concorrentes e o que a torna um negócio excecional.

Neste episódio, Tiago Barros e João Fontes explicam como a Salesforce disrompeu o modelo tradicional de software e revolucionou a indústria tecnológica.