Rum Cake – Détails, épisodes et analyse

朋友们，久违了！

本期节目，主播聊到自己在高估值时购入泡泡玛特，之后几个月内股票后翻倍（截止2025年5月24日）。

我们在本期节目中带来非常深度的有关港股 9992.HK 泡泡玛特的分析和持仓思路。在经过充分研究后，主播在110+/股的高估值点位购入，直至今日依然翻倍。除了对于这家公司业务的分析和理解，如何克服心理猜疑，在涨幅已然9倍、股价不断再创新高的情况下买入泡泡玛特，也是本期节目的重点内容。

注：本期节目不构成任何投资建议，仅代表主播们的个人观点。

02:04 透明度、噪音和加班文化

06:29 盲盒：人类心理学的古老载体

12:54 美国财政赤字、政治因素和泡泡玛特：风险因素的复杂交织

19:27 重视调研，从容投资

25:50 泡泡玛特如何依靠人类情感的复杂程度注意力吸引力

32:25 财经数据终端与研究报告：估值指标的重要性与局限性

38:52 投资决策：如何在不看P/E估值的情况下判断卖出时机？

51:52 环球音乐：AI音乐与人类音乐的较量

58:22 重仓 vs 分散投资

01:04:53 选择真的大于努力

2024年，是主播刀锋和金汤力真正懂得和明白一些过往仅仅存在于脑海中道理的年份。选择是大于努力的。当我们回望大学毕业时的自己，与过往自我对话的冲动和多年来对于生活和工作的反思，在此时涌现。

运气是生命中不可或缺的一部分。生活中不可去除的随机性，是我们没有办法避免的。我们都曾或多或少的被运气和无法把控的时事打击过。也许曾被击倒，后又疲惫不堪地重新振作起来。心态是每一个人变强的第一课，也是最核心的一课。

很多人仍然迷茫着，and it’s okay to not know what you want。有时候你需要的是在某一个领域中不停向上爬，从而接触到更多的机会和资源。社会很现实。她很少看重潜力，更多看重名片。

我们相信，在2025年，清晰地认识自己、坦诚地面对自己、勇敢地接受自己、果断地开始新的自己，能够让你变成一个更好的人。做自己真正想做的事情，让别人去说。努力的生活，不要顾及或顾忌他人的冷嘲热讽。像杨绛所说的那样，这一辈子是你自己的，与别人真的没有关系。

引用刀锋很喜欢的一句说唱歌词：信念即是契约，与懦弱恩断义绝。

本期节目分为如下模块：

1. 职业道路和个人发展感悟与回顾

2. 探讨个人投资组合包

3. 推荐书籍、影片、旅游城市

4. 生活感悟，那些我们听过但始终没有领悟的道理

"All I want to know is where I’m going to die, so I never go there"

【02:00】不是Sidekick：芒格的伟大与智慧，往往被大家所忽视

【02:51】芒格的投资理念与拼多多股价：Buy a great company at a good price

【04:03】芒格思维模型：如何迅速用Mental Models抓住事物的本质

【07:49】当你感到迷茫，应该做什么挣脱泥沼？

【08:21】Quick Facts about Charlie Munger

【11:05】给哈佛大学校长的一通电话，开启了芒格的开挂生涯

【19:00】芒格与巴菲特相识：高山流水遇知音

【22:53】Berkshire Hathaway的几个经典投资案例

【23:40】经典案例分析：GEICO，集团保险子公司里的皇冠明珠

【34:55】保险行业对集团投资的赋能

【37:38】When Genius Fail：Long Term Capital Management的融资成本

【40:16】芒格帮助巴菲特塑造了什么样的企业文化？

【44:20】风趣的投资大师：查理芒格如果上综艺，一定是金句大咖

【47:04】通过阅读《穷查理宝典》，一起致富！

【47:17】我们上线阿里巴巴的AI工作学习助手“通义听悟”啦

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非盈利机构的运营和“盈利方式”，一直都是一个谜：在NPO/NGO工作的人们，都“拒绝”赚钱吗？联合国是一家非常典型的、不以盈利为目的的组织。

联合国是一个全球性的组织，致力于通过推动和维护全球和平与安全，促进可持续发展以及提供人道援助等多个领域来解决全球性问题。联合国财政和投资策略的成功，是其在为世界上众多事业做出贡献的核心基础。

联合国的财政收入主要来自会员国的缴费。根据联合国《宪章》，各会员国需要按照其国民经济总量的比例向联合国缴纳。 整个组织的支出，涵盖和平维持行动、维和行动、冲突后重建、推动可持续发展、人道救援和支持全球卫生等多个领域。通过将资源集中于关键项目，联合国能够最大限度地利用其金融资源，实现全球性问题的协调和解决。联合国还通过跨国合作以及开展创新的投资活动来为财政收入提供多样化的来源。这些投资着眼于推动可持续发展，并以环境、社会和治理等多方面为衡量指标。

可一切都像他们的愿景一样完美么？

【03:28】非盈利组织怎么挣钱？

【04:12】非赢利性医院：多余的钱怎么花出去？

【05:00】不以盈利为目的机构的挣钱方式

【06:36】聚焦联合国财政：我们的使命是世界和平

【08:30】朗姆酒读财报：联合国的收入与支出

【12:06】在联合国工作是什么体验：高排面，低工资

【14:20】细读联合国年报：人人景仰机构的混乱管理

【17:38】联合国内部腐败：审计报告中的供应商采购

【21:38】财务管理第一课：查一查联合国的帐

【26:14】OpenAI，非盈利机构实现盈利的典范

【29:40】联合国战略投资、美国大学基金会

【35:14】美国的慈善基金会与大学捐赠

【38:00】潘石屹捐款上哈佛

【40:32】被捐款搅浑的科研论文：非盈利的假象

【43:23】烟草“巨头”Juul的飞升与陨落

【46:34】非盈利机构的困境：没有股东，为谁赚钱？

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本期充斥大量八卦，公放后果自负。

充满纸醉金迷的金融业，从不缺八卦，更不缺"下头男“。但是为什么这个词在近些年越来越多的被用来形容金融从业者，除了红到发紫的热搜，这些金融”下头男“还干过离过什么大谱？

下头男的这种生活方式固然是是一种展示自己成功的方式，也是一种根深蒂固的职业特征。无论是负面的标签还是秘密生活的真相，他们的故事都充满了复杂性和引人深思之处。

在接下来的专栏中，我们将深入挖掘投行券商、外资私募、基金经理的业余生活，探索他们为何会被贴上"下头男"标签，以及这一现象背后的故事。我们将深入研究他们的背景、行为和社会影响，带你了解更多金融内部的八卦传闻。

00：52 - 暴躁小鸭哥带你看下头金融男

02：33 - 同行金领女vs文艺画廊女，香港中环男选择不做选择

05：58 - 祛魅金融男/女，从我做起

10：22 - pitch男联谊后的wx自我介绍是五段交易案例

13：38 - 小仙男头上的皇冠不能掉，公司头衔也不能掉

15：23 - 装abc的下头男们，为何不顾下头也要装x到底

19：04 - 要菜哥现场演示要饭失败

22：11 - 狐假虎威的目的是制造身份差异从而把握主动权

24：41 - 优质金融男的极大特质：内敛，真诚，不算计

27：30 - 有钱人的财富观往往更加精打细算

30：09 - 学历男想装逼却被校友倒打一耙

34：50 - 一丘之貉：金融男的鱼塘行为和资产管理的分散风险

35：56 - 健身哥的打印机室特别秀场

37：45 - 尽调姐约会开门见山先问资产

40：29 - 基金男半夜索要卖方女生X照

42：42 - 失败的波段基金经理，和他控制不住的追涨（cg）行为

45：50 - 第一学历在择偶中固然重要性，但更重要的是成长经历

51：20 - 面对焦虑时，有时候我们需要的恰恰就是鸡汤

【创作团队】

主播：刀锋、金汤力

核心策划：徐若璇

后期：徐若璇

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中国的经济崛起宛如一股狂风，不断颠覆着世界各国的经济版图，令人叹为观止。通过供应链霸权，中国的经济发展已经在全球经济、贸易、投资中扮演着日益重要的角色。

中国已经成为制造业和供应链的中心，为世界各地的企业提供了高效的生产和成本效益。在中国，成千上万的工厂和企业为国际品牌生产商品，但这也带来了一系列挑战。

中国这一巨大的市场吸引了众多国际品牌，但也给这些品牌带来了新的挑战。而失去中国市场一度是这些国际品牌无法接受的巨额腰斩损失。这不仅仅是经济数据的变迁，更是一种供应链霸权的体现。

FDI作为一种重要的国际经济工具，已经成为中国实现其经济发展的关键手段之一。FDI改变了全球投资模式和全球价值链的动态。中国的FDI不再仅仅集中于资源密集型产业，而逐渐扩展到高附加值行业，如高科技、清洁技术和金融领域。

这期节目我们会带大家用一个自内向外的视角，重新理解中国经济发展，用历史的眼光，审视未来的走向。

00:35 - 国际知名品牌耐克如失中国市场或利润腰斩

02:40 - 城市发展不仅带给我们现代化生活，也救活了无数小国经济

05:45 - 说说那些隐姓埋名的“假”外企

07:26 - 宏大叙事的背后，是廉价劳动力的比较优势

12:20 - 知识决定个体命运，knowledge transfer知识转移影响国家命脉

13:58 - 经济发展30年的缩影：The Smile Curve微笑曲线

14:58 - 为什么劳民伤财的生产，反而是价值最低的一环

17:57 - 低价值高影响，失去制造的先进国家会发生什么

20:01 - 经济脉络盘根错节，真实影响可能往往远高于纸面数字

23:43 - 进出口什么养活了十四亿人

28:19 - 中国人如何在英国人和德国人的贸易中参一脚

29:46 - 中国产业升级对全世界的影响：原神

31:44 - 文化输出中的隐形冠军：网络文学

34:32 - 对外直接投资FDI是什么

【创作团队】

主播：刀锋、金汤力

核心策划：徐若璇

后期：徐若璇

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在我们每一天的生活中，博弈论无处不在，就像一位隐形的智囊团，教导我们如何运用高效策略，以最大化运气的倾向。这不是一场只属于数学家和经济学家的游戏，而是一个潜藏在我们日常决策背后的不可或缺的工具。欢迎来到本期节目，我们将探讨博弈论如何影响我们的日常，如何塑造我们的决策方式，以及如何让运气更倾向于我们的一边。

你是否曾好奇过为什么有些企业，即使拥有一流的产品，也会遭受巨额损失？这正是博弈论的神奇之处。它能帮助我们理解"俏江南"为何会吃了十亿的亏，创始人是在哪一步犯的错。

博弈论不仅影响着商业竞争，还在我们的个人生活中扮演着关键角色。囚徒困境案例教导我们在合作与背叛之间取得微妙平衡，这种平衡在人际关系中同样至关重要。而在职场和投资领域，也能指导我们更好地理解机会和风险，帮助规划前进的道路。

在本期节目中，我们将分享如何在日常生活、工作中运用博弈论原则，以塑造更加明智的决策策略，最终实现运气的最大化。博弈论不应该只是一门学问，而是一个强大的工具。让我们一起探索这个神奇而实用的世界，打破常规，迎接更科学明智的选择。你准备好了吗？

【00:30】俏江南，为什么会吃十亿的亏？

【03:32】囚徒困境——最经典的博弈论模型

【05:34】跳出规则之外有时能把博弈看的更清楚

【07:42】胆小鬼博弈：策略的碰撞

【10:15】再好的方法论，没有对心理的细致洞察也白搭

【12:17】从诺贝尔经济学奖得主到拍卖，博弈论的极致体现

【14:38】纳什均衡：生活处处是权衡，唯独没有最优解

【15:15】三分之二猜数游戏：是博弈论，也是派对游戏

【18:28】二级市场就是看我预判你的预判！

【20:32】再好的策略也防不住有人捣乱

【23:30】重复囚徒困境：两个惯犯小偷的合作与背叛

【27:06】Fake it until you make it，但骗得过别人骗不过自己

【31:58】用决策树理解风险投资：决策会带来机会，也会带来风险

【34:40】未来无法预测，但通往未来的路径可以分析

【38:32】商场中的博弈：殷勤的销售和没钱的我

【创作团队】

主播：刀锋、金汤力

核心策划：徐若璇

后期：徐若璇，drama king

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本期节目：

 【01:58】全民Python的时代真的要来了

 【05:43】Excel的存续可能性及意义：spreadsheet的可视化，是宝贵的工具

 【07:37】Excel对于数据可视化的优势

 【09:53】学习编程，已是通往未来的一项基础技能

 【13:34】VBA：让你的Excel工作便捷十倍 

 【14:33】Python的优势，不可小觑

 【18:00】世界是个草台班子：大学生与小学数学

 【25:28】AI的市场下沉：我们能在Excel中进行机器学习吗？

 【27:55】API时代来临了，快速学会使用工具或将成为行业标准

 【31:06】Google工程师的创业路：微软的Excel可能会怎样进化？

 【34:41】从任务型打工人，变身管理层和创业者

 【38:20】开放式办公：当你失去个人隐私和对自我的支配

 【44:25】Excel与Python合作后：金融数据提供商们，敢问路在何方

 【46:48】请大家在苹果播客或喜马拉雅播客上，给我们一个五星好评！

【创作团队】

主播：金汤力，刀锋

核心策划：徐若璇

后期：徐若璇，万万

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与武彦辰对话的上半期节目，主要围绕新能源、光伏、SaaS、AI等硬核干货话题展开。很多朋友受益匪浅

下半期节目中，更多的是嘉宾个人的创业经历、创业趣事、以及在创业时的个人心态转变，和学习、工作的哲学。

刀锋从这期节目中学到了很多，也笑得很大声�

【创作团队】

主播：刀锋、金汤力

本期嘉宾：视觉动力CEO，武彦辰

核心策划：徐若璇

后期：显龙

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【02:14】大学生用下煤矿的经历，打动美国国家能源实验室主任

【04:01】成功创业者的超前学习法：专业阅读与快速迭代

【05:34】金融行业的工科时代，背后原因是什么？

【08:07】实用学科 vs 理论学科：浅谈创造和生产的价值

【13:55】窥探科技背后：一款应用程序App从零到一的诞生

【18:40】技术是一切吗？99%的创业，终止于实验室

【25:24】VC仍然是好的职业选择吗？企业家与投资人的博弈

【30:35】实用创业101：如何寻找靠谱的联合创始人

【37:31】企业成本控制：花8万美元，享受700元人民币的服务

【44:53】PPT创业融资之后，什么样的企业能够生根发芽

【45:53】早期创业趣事：招聘的奇葩滋味

【50:53】凌晨4:30起床的实习生

【52:44】当人生处于黑暗中，如何得见大光明？

【55:00】创业者的工作哲学：付费是消费者的认可

【01:00:08】历史，是否有如果？

【01:07:46】喜马拉雅播客榜单前50，我们来啦！

嘉宾简介：

武彦辰，光伏AI创业公司“视觉动力”CEO。企业目前估值过亿，且已获得K2VC等知名机构投资

教育与创业经历：

1. 光伏AI公司“视觉动力”创始人兼CEO，获得险峰长青（K2VC）天使轮和Pre-A轮融资

2. 公司估值已过亿元人民币

3. 毕业于美国综合排名前35大学，加州大学尔湾分校，为能源与环境工程博士

4. 本科开始，在美国国家燃料电池研究中心担任研究员

5. 加州能源委员会授予200万美金的“Advanced Energy Community”可行性研究项目组光伏项目设6. 计研发负责人

7. 参与美国国家可再生能源实验室与研究中心合作开展的智能电网项目，主攻光伏与新能源区块链交易相关课题

8. 国内知名的教育部“春晖杯”创业大赛、“互联网+”创业大赛中获奖

9. 2021年在美国能源部举办的全美“Solar District Cup”新能源设计大赛中代表UC Irvine获得全美第二名

Unpack Education简介：

1. 相比于别家机构，我们不求导师拥有最闪亮的背景，但求导师拥有最为出色、最为扎实的实际工作能力和项目经验，不盲目贪图大牌，盲目相信名牌

2. 我们的投资银行、私募基金、对冲基金和战略咨询行业的导师们，都在自己的领域中有某一方面的过硬技能，如财务模型测试、case interview、stock pitch、股票分析、医药行业咨询、房地产法律、基础设施跨境并购、新能源tax equity架构等专长

3. 我们所有课程内容，都以实战为导向，且全部为自主开发

4. 适合人群：希望进入以上行业的学生、希望从其他行业转向上述行业的职场人士，以及虽然已经进入上述行业，但是需要对硬技能进行针对性提升的在职人士

5. 授课方式：以周末线上实时授课为主

6. 联系方式：WX【unpackedu】

本期节目内容：

【03:33】27岁的技术创业者，打破光伏发电仿真的外企垄断

【03:46】30岁之前坐镇1亿估值公司的人，简历长什么样

【06:13】从大学商学院创业赛打起，97支团队中斩获第2名

【07:12】团队技术被美国洛杉矶教育部领事馆参赞看中

【08:21】乘风破浪：赶上碳中和和双碳风口，拿下第一笔融资

【10:40】企业创始人谈AI和光伏新能源行业的干货，比任何金融研报都有用

【11:24】当AI与光伏深度对话，时代的最前沿，到底在哪里？

【13:23】听懂新能源行业爆发增长的分布式光伏，你只需要这一集播客

【15:10】用人工智能，打破瑞士PV Syst对于中国光伏行业软件的垄断

【18:26】工程软件囊括经济咨询，金融行业的强力竞争对手来了

【20:21】金融行业的财务模型和资产定价，生命周期还有多久？

【22:33】技能之上，需要的是对世界的认知和资源的积累

【23:00】光伏创业者视角，看中国光伏新能源行业过去20年

【29:03】企业家如何看待市场需求的发掘，与实验室产品的商业化

【31:55】数据标准化，对于中国垂直类SaaS与AI人工智能行业至关重要

【35:05】超强爆发：中国分布式光伏行业年增长率100%+的背后推手

【38:07】五粮液入局光伏，新能源的第二曲线仍然强劲增长

【41:19】光伏平价上网（grid parity）的时代，已经来临

【42:53】光伏发电占每度电的百分比，仍然处于待增长状态

【46:33】光伏、储能和氢能行业，如何联动，造就更好的新能源行业

【51:13】虚拟电厂：新能源行业的下一个爆发点在哪里？

【后续】请大家期待下半集节目，嘉宾曲折又精彩的创业历程！

嘉宾公司介绍：

视觉动力(北京)科技有限责任公司是工业级新能源发电领域SaaS集成服务的开创者，目前为分布式与集中式光伏项目提供全生命周期的技术服务与解决方案。 

视觉动力拥有多项行业内领先的技术及配套服务，包括:国内首个自 主研发的公里级光资源图谱与数据服务;针对“整县推进”和项目早期 需求打造的光伏宏观选址及规划平台;服务光伏系统精细化设计，达 到可行性研究方案和施工图深度的智能化三维设计平台;以及为电站 后运维降本增效，存量项目精益化管理的云端中长期功率预测服务。 

视觉动力核心创始团队来自美国知名高校与美国国家级实验室，团队已经在光伏发电领域积累多项原创技术，打破国外公司在该领域的技术垄断，为我国新能源行业智能化、数字化、自动化领跑全球打下坚实基础。

公司成立至今已获得来自中国大唐、中国华电、⻄北电力设计院、水利水电规划设计研究总院等一线央企国企，以及金风科技等知名行业龙头企业的认可并展开深度合作。